Реферат: Бизнес-план расширения производства продукции на ОАО Лакокраска

- % - выплата процентов по кредиту.

В таблице 5 представлен расчет коэффициента покрытия задолженности по годам реализации проекта.

Таблица 5

Расчет коэффициента покрытия задолженности

№ п/п	Наименование	Годы реализации проекта
		2008	2009	2010	2011	2012
1.	Чистая прибыль	456	1292	1362	1398
2.	Амортизация	162	355	493	493	493
3.	Основной долг	0	281	562	562	562
4.	Выплата процентов	34	232	177	110	42
Кпз	4,8	1,6	2,4	2,8	3,1

Как видно из таблицы 7.1 обязательства по обслуживанию долга (в рамках проекта) ежегодно надежно покрываются накопленными излишками денежных средств, что свидетельствует о финансовой устойчивости проекта на стадии его реализации.

Проектно-балансовые ведомости предприятия представлены в приложении 24.

Полученные ведомости свидетельствуют об удовлетворительной структуре баланса в рассматриваемом периоде.

Анализ информации, представленной в приложении 24, показывает положительную динамику уровня безубыточности и всех финансовых показателей.

Графическое отображение изменения уровня безубыточности по годам реализации проекта представлены на рис. 4

Рис4 Динамика изменения безубыточности проекта.

Графическое отображение рентабельности продукции и продаж по годам реализации проекта представлены на рис. 5

Рис5. График рентабельности продукции и продаж.

Анализ чувствительности показателей эффективности базового варианта проекта проводился раздельно по двум параметрам:

· при снижении цен на продукцию на 5%;

· при цене РФ на ортоксилол $450.

Выбор для анализа чувствительности цены на ортоксилол вызван тем, что его доля в себестоимости составляет до 66%. В базовом варианте предусматривается поставка ортоксилола ОАО «Нафтан» по цене января месяца 2008 года в размере $410. При расчете чувствительности проекта использована цена ортоксилола Омского НПЗ с учетом транспортных издержек, которая на тот же период составляла $450.

Нумерация таблиц для определения показателей чувствительности, представленных в Приложении, находится в таблице 6

Таблица 6

Нумерация таблиц для определения показателей чувствительности

№ п/п			Наименование расчетов		Снижение цен на продукцию на 5%		При росте цены на ортоксилол до $450
1.		Производственные издержки		53
2.		Налоги из прибыли и выручки		47		54
3.		Расчет чистой прибыли		48		55
4.	Разность ЧПН при и без			49		56

В таблице 7 представлены показатели эффективности проекта, рассчитанные для базового варианта, варианта при снижении цен на продукцию на 5% и варианта при цене на ортоксилол $450.

Таблица 7

Чувствительность показателей эффективности

№ п/п	Наименование показателей	Ед. изм.	Базовый вариант	Снижение цен на продукцию на 5%	При цене на ортоксилол $450
1.	Простой срок окупаемости	лет	3,4	4,5	4,8
2.	Динамический срок окупаемости	лет	3,7	5,2	5,7
3.	Чистый дисконтированный доход	т.Usd	2133,8	449,0	136,4
4.	Внутренняя норма доходности	%	48,9	19,9	14,4
5.	Индекс рентабельности инвестиций	2,0	1,21	1,06

Выводы:

1. Анализ потока денежных средств показывает, что по всем годам реализации проекта у предприятия достаточно финансовых средств, то есть проект реализуем.

2. Все показатели эффективности капитальных вложений базового варианта проекта свидетельствуют об эффективности капитальных вложений при реализации проекта.

3.Уровень безубыточности и все финансовые показатели проекта имеют положительную динамику развития.

4. Анализ чувствительности базового варианта проекта показывает, что при цене на ортоксилол $450 и при уменьшении цен на готовую продукцию на 15% проект остается эффективным.

5. Показатели эффективности капитальных вложений прогнозного варианта проекта также свидетельствуют об эффективности капитальных вложений при реализации проекта.

6. Проект валютоокупаемый.