Реферат: Форфейтинг и факторинг как инновационные инструменты управления дебиторской задолженностью

Форфейтинг и факторинг как инновационные инструменты управления дебиторской задолженностью

Аннотация

В современных рыночных условиях большинство предприятий, в частности торговые компании, сталкивается в своей финансово-хозяйственной деятельности с рядом трудностей: дефицитом оборотных активов, нарушениями платежного оборота, избытком дебиторской задолженности. Поэтому одним из актуальных вопросов остаётся проблематика управления дебиторской задолженностью компаний.

В теории и практике можно выделить две основные группы методов (инструментов) управления данной экономической категорией:

- традиционные методы (инструменты): анализ, планирование, нормирование, мониторинг, контроль, реализуемые собственными силами компаний и требующие как трудовых, так и временных ресурсов;

- инновационные методы (инструменты): форфейтинг и факторинг, позволяющие возложить обязанность по управлению дебиторской задолженностью на третье лицо и, как следствие, экономить на ресурсах.

О последней группе инструментов, в частности, о факторинге, пойдёт речь в данной статье.

Ключевые слова

Инновации, форфейтинг, факторинг, дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность – результат расчётов между двумя хозяйствующими субъектами, например, компанией-продавцом и компанией-покупателем, итогом которых являются возникшее долговое обязательство у одной стороны (кредиторская задолженность) и денежное требование у другой стороны (дебиторская задолженность). Дебиторская задолженность представляет собой «замороженные» ресурсы, отраженные в бухгалтерском балансе компании-кредитора. Её размер негативно сказывается на финансовом состоянии последнего. Во-первых, необходимо учитывать, что сумма денег, полученная в будущем, не эквивалентна этой же сумме, полученной сегодня, то есть происходит процесс «старения» денег во времени. Это означает, что кредитор, предоставивший отсрочку платежа своим покупателям, несёт риск упущенной выгоды. Во-вторых, кроме риска упущенной выгоды, компания несёт риск неплатежа со стороны должников, то есть может возникнуть безнадёжная дебиторская задолженность. В-третьих, на практике хозяйствующий субъект часто сталкивается с другой трудностью – потребностью в финансовых ресурсах. В этом случае он вынужден прибегать к заёмным денежным средствам. Таким образом складывается парадоксальная ситуация, когда деньги числятся на балансе, но фактически отсутствуют.

Для того чтобы минимизировать риски упущенной выгоды и неплатежа со стороны дебиторов компании-продавца, необходимо научиться эффективно управлять данным видом оборотных активов. Под управлением дебиторской задолженностью понимают совокупность приёмов, методов, инструментов, направленных на оптимизацию её размера, обеспечение своевременной инкассации в целях достижения заданного уровня финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Управление данным видом оборотных активов является предметом кредитной политики компании, решающей следующие задачи:

- определение характера взаимоотношений с покупателями товаров (работ, услуг);

- установление условий предоставления коммерческого кредита различным категориям покупателей;

- ускорение востребования долгов;

- уменьшение доли безнадежных долгов.

В зависимости от новации, присутствующей при разработке и реализации кредитной политики хозяйствующего субъекта, методы и инструменты управления можно условно разделить на две группы:

1. Традиционные методы и инструменты управления дебиторской задолженностью.

2. Инновационные методы и инструменты управления дебиторской задолженностью.

Традиционные методы и инструменты управления возникли на основании функционального подхода в теории управления. К данной группе методов относятся:

- анализ состояния дебиторской задолженности;

- организация системы расчетов с дебиторами;

- прогноз поступлений денежных средств от дебиторов;

- контроль за движением дебиторской задолженности.

В данном случае нас больше всего интересуют инновационные методы и инструменты управления дебиторской задолженностью. При этом под инновацией понимается новый продукт (технология, инструмент), соответствующий четырём ключевым критериям [1]:

1. Важности. Новый продукт должен предоставить потребителю такие выгоды, которые воспринимаются им как значимые.

2. Уникальности. Выгоды нового товара должны восприниматься как уникальные. Если потребители уверены, что существующие продукты обладают теми же преимуществами, что и новинка, она вряд ли будет высоко оценена.

3. Устойчивости. Новый продукт может представлять уникальные или важные выгоды, но если он легко воспроизводится конкурентами, то его перспективы завоевания рынка представляются весьма туманными.

4. Ликвидности. Компания должна иметь возможность реализовать созданный товар, а для этого он должен быть надёжным и эффективным, должен продаваться по цене, которую могут себе позволить заплатить потребители.

Перечисленным выше критериям соответствуют такие инструменты управления дебиторской задолженностью, как форфейтинг и факторинг. Форфейтинг и факторинг – это инструменты рефинансирования данного вида оборотных активов. В свою очередь, под рефинансированием понимают перевод дебиторской задолженности в другие формы оборотных активов: денежные средства и ценные бумаги. Рассмотрим сущность указанных инструментов.

--> ЧИТАТЬ ПОЛНОСТЬЮ <--