Реферат: Хеджирование валютного риска с помощью фьючерсных контрактов.

5. Изменчивость доходности иност­ранных финансовых активов.

6. Изменчивость доходности вложения в валюту.

7. Потребительская корзина инвесто­ра.

8. Уровень избежания риска инвесто­ром.

9. Доход (если он есть), полученный от вложения в иностранную ва­люту.

Данные факторы тяжело поддаются численному анализу , что не позволяет сде­лать однозначный вывод «за» или «против» валютного хеджирования. Кроме того, по­скольку финансовые условия и взгляды раз­личных инвесторов на характеристики ва­лютных рынков и рынков ценных бумаг различаются сущ ественным образом, то не­удивительно, что встречаются различные позиции от нулевого до пол­ного хеджирования.

Литература.

1. М.С. Осадчий. Оптимизация портфеля из ГКО с помощью фьючерсных контрактов./ Рынок ценных бумаг №1 ’96.

2. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Перевод с англ.:- М.: Инфра-М, 1997.

3.А.Н. Буренин. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки.-М.: Тривола, 1994.

4. Валютный портфель. Книга финансиста, коммерсанта, банкира.

5. Рэдхэд К. Управление финансовыми рисками.

6. Тесля. Международные финансовые рынки.

* Journal of Portfolio Management.