Реферат: Комплексный анализ инвестиционных проектов

К выплатам относится :

· Стоимость приобретенного оборудования

· Стоимость монтажный и пуско-наладочных работ

· Стоимость сырья, материалов и комплектующих изделий

· Заработная плата основного производственного персонала

· Заработная плата АУП и ВП

· Прочие переменные и постоянные издержки

· Проценты по кредиту (в данном случае их не учитывают, т.к. процент равен нулю)

· Доля прибыли инвестора

· Возврат кредита

Будем считать, что амортизационные отчисления учтены в пункте прочие издержки.

В данном примере рассматривается контокоррентный кредит. Контокоррентный кредит - это кредит с погашением в произвольном порядке по времени и по сумме, причем выплаты осуществляются в любом случае при наличии свободных денежных средств в размере этих свободных средств. При этом возвраты осуществляются в течении оговоренного срока. В примере данный кредит является беспроцентным, с условием выплаты доли инвестору. Таким образом, платежи инвестору осуществляются лишь при наличии прибыли в периоде.

Будем считать, что данные в исходных данных ставки процента являются ставками процента на привлечение финансовых средств. Т.к. ставка процента на привлечение средств всегда больше, чем ставка на вложение, то возьмем для расчетов ставку процента на вложение, равную 40%.

Проиллюстрируем расчеты на примере (проект А):

Нетто-платежи:

1 год:

прибыль: 250+1200-802,5-43-107-107=390,5

доля прибыли инвестора: 390,5*0,65=253,825

возврат кредита: 392,5-253,825=136,675

нетто-платеж: 390,5-253,825-136,675=0

2 год:

прибыль: 60*0,51*1000+250-802,5-64-160-215-

-(0,32+0,027+0,12)*60*1000=1588,5

доля прибыли инвестора: 1588,5*0,65=1032,525

возврат кредита: 1588,5-1032,525=555,975

нетто-платеж: 1588,5-1032,525-555,975=0

и т.д….

Для метода запрета сальдирования процент на вложение по периодам рассчитывается:

1 год: (1+0,35)^10-1