Реферат: Кредит в производительной форме: аренда, лизинг

Лизинг — значительно более сложное и многогран­ное экономическое явление. В нем соединяются опера­ции купли-продажи и аренды, кредита и инвестирова­ния. Если арендодатель сдает в аренду свое имуще­ство, то лизингодатель (по классической схеме) пе­ред передачей имущества в аренду специально при­обретает его у производителя или другого собствен­ника, при этом часто — по прямому указанию и выбору будущего лизингополучателя. На других на­чалах, чем при аренде, определяются лизинговые пла­тежи — на основании норм амортизации. Условия их уплаты более гибкие, чем при аренде государствен­ного имущества. При финансовом лизинге срок дого­вора приближается к сроку полной амортизации иму­щества. По окончании действия договора имущество передается лизингополучателю или выкупается им по остаточной стоимости. Тем самым лизингодатель кредитует лизингополучателя в специфической иму­щественной форме.

В отличие от известной в Украине практики прока­та, договоры лизинга заключаются на более длитель­ный срок. Если в случае проката вид арендованного имущества предлагает наймодатель, то при лизинге его выбирает лизингополучатель. Как правило, на момент заключения лизингового соглашения объекты лизинга еще не являются собственностью лизингодателя. В прокат предоставляются вещи для индивидуального или группового употребления без получения арендато­ром прибыли от них, а при лизинге — основные средства, предназначенные для производства продук­ции или услуг.

В связи с тем, что лизингополучатель сыграет определяющую роль в выборе объекта лизинга еще на стадии его купли-продажи и объект финансового ли­зинга «обречен» перейти в собственность лизингопо­лучателя, то последний несет риск случайного уничто­жения или повреждения (порчи) объекта и расходы на его содержание (эксплуатацию, техническое обслужи­вание, ремонт).

Для современного этапа развития лизинга в Украи­не характерно предоставление техники в лизинг в комплексе с обязательствами по ее сервисному обслу­живанию, обучению персонала, предоставлению ли­цензий, патентов, «ноу-хау», сопутствующих техноло­гий и др.

В Законе Украины «О лизинге» объектом лизинга определено любое имущество, принадлежащее к ос­новным средствам производства, в том числе продукция государственных предприятий, кроме:

имущества, запрещенного к свободному обороту на рынке;

объектов аренды государственного имущества, оп­ределенных в ст.4 Закона Украины «Об аренде государ­ственного имущества», кроме отдельного индивиду­ально определенного имущества государственных пред­приятий. То есть не могут быть объектами аренды целостные имущественные комплексы государствен­ных предприятий, организаций и других структурных подразделений;

земельных участков;

других природных объектов.

В проекте нового Гражданского кодекса Украины нет определения объекта лизинга. Вместо него в п.2 . ст.858 предложено следующее определение предмета договора лизинга: «... любые непотребительские пред­меты, используемые для предпринимательской дея­тельности, за исключением земельных участков и дру­гих природных объектов».

В Законе Украины «О лизинге» предусмотрен осо­бый порядок лизинга государственного имущества:

оно может быть объектом лизинга только по согласо­ванию с органами, осуществляющими управление эти имуществом. Порядок согласования устанавливается Кабинетом Министров Украины.

В частности, по соглашению с Фондом государ­ственного имущества Украины должен осуществляться лизинг государственного имущества, переданного в аренду, и имущества государственных предприятий, находящихся в процессе приватизации.

По классической схеме в лизинге принимают участие три стороны: производственник или собственник имуще­ства — продавец, покупатель — лизингодатель и потреби­тель — лизингополучатель.

В качестве лизингодателей чаще всего выступают лизинговые компании, промышленные и финансо­вые фирмы и организации. Промышленные обще­ства и компании, занимающиеся лизингом, чаще всего являются или филиалами известных фирм — производителей техники, или независимыми орга­низациями, созданными такими фирмами-произво­дителями.

В Законе Украины «О лизинге» лизингодатель оп­ределен как субъект предпринимательской деятельности, в том числе банковское или небанковское фи­нансовое учреждение, которое передает в пользование имущество по договору лизинга.

В действующем украинском законодательстве ли­зингополучатель рассматривается как субъект пред­принимательской деятельности, который получает в пользование имущество по договору лизинга.

Факторы сравнительной эффективности лизинга.

К преимуществам лизинга для потребителя можно отнести:

— возможность избежать привлечения кредитов для приобретения техники из других источников финанси­рования.

Таким образом, появляется возможность исполь­зовать эти источники для других нужд, а следователь­но, увеличить общий объем поступления инвести­ций;

— возможность использования собственных средств, сэкономленных за счет замены покупки имущества "лизингом, на другие цели (погашение кредиторской задолженности и др.);

— гибкость лизинговых платежей по сравнению с уплатой задолженности по кредитам. В мировой прак­тике это — возможность определить размеры платежей в зависимости от доходов лизингополучателя и исполь­зования лизингового имущества, возможность ком­пенсационного лизинга и др. В Украине действующее законодательство о лизинге не дает возможности реа­лизовать это преимущество;

— отсутствие расходов, связанных с владением иму­ществом и ведением бухгалтерского учета, особенно в случае применения оперативного лизинга (экономия будет ощутимой, например, при введении в Украине налога на собственность);

— экономию на дополнительных услугах лизин­годателя, например сервисном обслуживании, ко­торые стоят меньше, чем такие же услуги других фирм;

— ускоренное освоение объектов лизинга вслед­ствие значительной заинтересованности в этом по­требителя и обеспеченную по договорам лизинга по­мощь специалистов лизингодателя или производите­ля.

— упрощение доступа к использованию разнооб­разной, в. частности импортной, новой техники, обес­печение ее сервисного обслуживания;

— сокращение сроков организации производства новой продукции за счет оперативного приобретения в пользование необходимой новой техники, обеспече­ние ее наладки и сервисного обслуживания и др.;

— уменьшение риска в случае введения производ­ства новой продукции из-за возможности возврата привлеченного для этого по договору оперативного лизинга оборудования;

— использование возможностей партнеров: ли­зингодателя (в случае снабжения и сбыта), произво­дителя (при фирменном сервисе), банков — кредито­ров лизингодателя (в случае необходимости в креди­тах) и др.

Однако лизинг является для лизингополучателя достаточно дорогой формой имущественного кредита, так как ему приходится уплачивать лизингодателю суммарные платежи, в состав которых входят, кроме стоимости имущества, компенсация различных расходов лизингодателя, доход лизингодателя, проценты за кредит и др.

Если расчеты ведутся не в стабильной свободно конвертируемой валюте, следует еще учитывать ком­пенсацию потерь лизингодателя вследствие инфля­ции.

Проблемой являются высокие ставки за кредиты банков, а также постоянное непредвиденное увеличе­ние расходов лизингодателя (например, на регистра­цию части объектов лизинга, лицензирование опреде­ленных видов деятельности, преодоление таможенных препятствий и др.), которые тот перекладывает на лизингополучателя.

Таким образом, выбор потребителя в пользу лизин­га не является однозначным и требует определенного стимулирования.