Реферат: Операции коммерческих банков на валютном рынке 2

Валютные фьючерсы. С семидесятых годов в западных странах с переходом к плавающим валютным курсам получили развитие валютные фьючерсы — соглашения, которые означают обязательство на продажу или покупку стандартного количества определенной валюты на определенную дату (в будущем) по курсу, заранее установленному при заключении сделки. В стандартных контрактах регламентируются все условия: сумма, срок, гарантийный депозит, метод расчета. Торговля фьючерсами осуществляется через биржу иликлиринговый дом (расчетную палату), который является продавцом
для каждого покупателя и покупателем — для продавца.

«Своп ». Разновидностью валютной сделки, сочетающей наличную и срочную
операции, является сделка «своп». «Своп » (англ. swap — мена, обмен) — это
валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях
немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный
срок с теми же валютами. По операциям «своп» наличная сделка осуществляется по курсу «своп», который в контрсделке (срочной) корректируется с учетом премии или дисконта в зависимости от движения валютного курса. При этом клиент экономист на марже – разница между курсами продавца и покупателя на наличной сделке. Операции «своп» удобны для банков: они не создают открытой позиции (покупка покрывается продажей), временно обеспечивают необходимойвалютой без риска, связанного с изменениемеекурса. Операции « своп» совершаются не только с валютами, но и процентами. В форме сделки «своп» банки осуществляют обмен валютами, кредитами, депозитами, процентными ставками, ценными бумагами и другими ценностями.

Арбитраж. Одним из видов рыночной деятельности, в которой могут иметь место — арбитраж — покупка валюты на одном рынке и одновременная продажа ее на другом с целью получения прибыли. Наиболее существенная форма арбитража – это процентный арбитраж, при котором банки используют отношения между разницей в процентных ставках и форвардной премией или дисконтом для того, чтобы увеличить гибкость их обеспечения, и при определенных обстоятельствах получить прибыль, не подверженную риску валютного обмена.

По каждой валюте открываются лицевые счета. И по мере изменения рыночных котировок в расчёте на дату валютирования (это дата поставки средств в урегулирование сделки на валютном рынке) производиться переоценка требований и обязательств.

3. Формы международных банковских расчётов, учёт торговых операций в иностранной валюте.

При осуществлении экспортно-импортных операций применяются
следующие формы международных банковских расчетов:

- документарный аккредитив;

- документарное инкассо;

- банковский перевод.

Документарный аккредитив

Документарный аккредитив представляет собой условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению своегоклиента—импортера, произвести платёж в пользу экспортёра «акцептовать ею тратты» или обеспечить осуществление платежа «акцепта тратт» другим банком в пределах определенной суммы и в установленный срок против документов, указанных в аккредитиве.

Документарный аккредитив является по сути своей обещанием банка выплатить бенефициару за счёт своего заказчика в определенную сумму в согласованной валюте, если бенефициар представит в установленный срок документы, предусмотренные в аккредитиве.

Следовательно, банк действует как посредник между покупателем и продавцом. Через него после ряда операций осуществляется платеж: против представления соответствующих аккредитивных документов бенефициар получает от банка сумму, предусмотренную в аккредитиве, в зависимости от договоренности, в форме платежа, акцептованного векселя или обязательства произвести платеж. Благодаря документарному аккредитиву бенефициар не зависит больше от платежеспособности покупателя и его готовности платить и сразу же после отгрузки товаром может получить ликвидные средства.

Как инструмент обеспечения платежа документарный аккредитив особенно важен для смягчения столкновения интересов покупателя и продавца:

- продавец желает быть уверенным, что причитающаяся ему сумма за поставку товара оплачивается в валюте, предусмотренной в контракте;

- покупатель не хочет платить за заказанный товар прежде, чем товар действительно не будет находиться на пути к нему;

Документарный аккредитив имеет свои специфические преимущества:

- применимость в качестве инструмента обеспечения при операциях практически со всеми странами мира;

- заблаговременное распоряжение причитающейся суммы для продавца;

- гибкость в отношении условий платежа;

- пригодность в качестве средства краткосрочного финансирования;

- быстрое и беспрепятственное осуществление платежа, которое позволяет обеспечить привлекательные скидки;

Необычайная международная правовая надежность.

Как было указанно выше, аккредитив выполняет функцию обеспечения платежей и наряду с ней может так же выполнять кредитную функцию. Обязательство банка-покупателя произвести платеж облегчает продавцу получение от своего банка кредита, например на производство товара. При определенных обстоятельствах аккредитив может служить банку-импортеру также основу для кредита, то есть когда банк при осуществлении аккредитивной операции может ожидать, что будет располагать документами, которые олицетворяют собственность на товар, ибо товаросопроводительные документы удостоверяют требование на выдачу отправленного груза. Путем передачи документов передается также право на владение товаром.

Аккредитив клиентом открывается на основании заявления на выставление аккредитива или заявки на аккредитив.

При осуществлении расчетов аккредитивами следует обращать внимание на то, чтобы в поручении на открытие был четко указан считается вид аккредитива, по стольку если отсутствует соответствующие обозначения в такой аккредитив всегда считается безотзывным.

Различные виды аккредитива отличаются договоренностью об объеме обеспечения и моменте принятия на себя риска.

Отзывной аккредитив

В любое время может быть изменен или аннулирован банком – эмитентом, в большинстве случаев по указанию приказодателя аккредитива без предварительного уведомления бенефициара. Таким образом, такой аккредитив не образует никакого правового платёжного обязательства банка. Только тогда, когда банк-эмитент или его банк –корреспондент произвел платеж по документам, отзыв аккредитива остается без юридической силы.