Реферат: Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг 2

- установление правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами и контроль за их выполнением.

На российском рынке ценных бумаг имеются следующие основные саморегулируемые организации:

- Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР);

- Профессиональная организация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД).

На рынке имеются и другие добровольные объединения профессиональных участников различного рода, которые в той или иной мере выполняют какие-то регулятивные функции, но не имеют юридического статуса саморегулируемой организации. К такого рода организациям, прямо связанным с рынком ценных бумаг, относится, например, Ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР).

Профессиональные участники в сфере ценных бумаг, независимо от того, как они названы в визитных карточках, должны подчиняться одним и тем же правилам поведения, одним и тем же требованиям к лицензированию деятельности и квалификации, одним и тем же стандартам регулирования и ведения отчетности, а также надежной системе контроля и надзора. [10; с. 18]

2. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг в РФ

2.1 Понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Любая деятельность на рынке ценных бумаг характерна лишь для данного рынка, а потому и является своего рода профессиональной деятельностью. Следовательно, даже эмитенты и инвесторы — самые главные участники рынка ценных бумаг — по отношению к участникам других рынков (кроме собственного) являются профессиональными участниками.

Другой аспект состоит в разделении деятельности внутри данного рынка на профессиональную и непрофессиональную. Критерием здесь является объект вложения капитала со стороны участника рынка ценных бумаг, т. е. имеет место вложение капитала в сами ценные бумаги или же в тот или иной вид услуг (как результат коммерческой деятельности), оказываемых участникам данного рынка. Под профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг понимается деятельность, основанная на вложении капитала не в самое ценную бумагу, а в услуги, оказываемые эмитентам и инвесторам, т. е. тем участникам рынка, капитал которых непосредственно связан с существованием ценной бумаги.

2.2. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в Российской Федерации

На рынке можно выделить три группы участников, которые преследуют каждый свои цели. Это профессиональные участники, эмитенты и инвесторы.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица, в том числе кредитные организации, а также граждане (физические лица), зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют следующие виды деятельности:

• брокерская;

• дилерская;

• по управлению ценными бумагами,

• по определению взаимных обязательств (клиринг),

• депозитарная;

• по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

• по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Общепризнанными принципами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг являются:

· добросовестность и честность по отношению к клиенту;

· отделение собственной коммерческой деятельности от коммерческой деятельности в пользу клиента;

· приоритетность интересов клиентов над собственными интересами в случае возникновения конфликта (ситуации противоположности) этих интересов;

· обязательное уведомление клиента о возможных рисках на рынке, если таковые могут иметь место;

· выплата клиенту части выгоды от хранения его активов у профессионального участника;

· возмещение клиенту убытка, причиненного действиями профессионального участника;

· ответственность (в соответствующих ситуациях) по обязательствам клиента перед другими профессиональными участниками рынка.

2.1.1. Брокерская деятельность

Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров по поручению клиента от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления. Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера.

Результаты нормального функционирования брокерской деятельности следующие:

1) организация эффективного механизма портфельного инвестирования;