Реферат: Промышленно-финансовые группы (ПФГ) в Украине

по закону о ПФГ государство берет на себя обязательство за возврат кредитов, инвестируемых в предприятия ПФГ перед отечественными и зарубежными инвесторами;

имеется возможность контроля за использованием кредитов через представителя банка в совете директоров предприятий – участников группы;

не менее привлекательным для банков является снижение резервов денежных средств для банков, входящих в ПФГ, а также возможность обслуживания банком крупных предприятий – участников группы.

Вхождение в ПФГ представляет интерес и для пенсионных фондов, инвестиционных и страховых компаний. Скажем, для негосударственных пенсионных фондов, которые занимаются инвестированием резервов в высокодоходные активы с целью противостояния инфляции и увеличения размеров пенсии.

В случае участия в ПФГ страховая компания получает:

• право на обслуживание предприятий – участников группы и их персонала;

• возможность заключения крупных страховых контрактов;

• возможность заключения групповых контрактов (например на медицинское страхование);

• значительное снижение риска ввиду наличия информации о клиентах – участниках ПФГ;

• возможность заключения договора « банк – клиент – страховая компания» как дополнительное средство построения взаимовыгодных отношений с банком.

Совместное функционирование предприятий, банков, страховых и инвестиционных компаний дает им дополнительные преимущества, так как главная стратегия финпромгруппы – максимизация прибыли всех ее участников.

Поскольку в состав ПФГ входят предприятия различных сфер деятельности, для успешного управления ими должен быть обеспечен постоянный приток информации от дочерних предприятий в центральную компанию или от дочерних предприятий к головному предприятию. Структура управления ПФГ зависит от принципа, по которому она построена, с учреждением центральной компании для руководства группой или без нее в группах холдингового типа.

Основные направления деятельности центральной компании связанны с:

• подготовкой бизнес – планов по инвестиционным проектам, подбором внешних инвесторов;

• проведением анализа финансового состояния предприятий – участников;

• осуществлением взаиморасчетов между предприятиями группы;

• образованием залогового фонда для привлечения инвесторов;

• нахождением новых рынков сбыта;

• осуществлением консультационных услуг юридического и экономического характера;

• организацией обучения руководства персонала ПФГ;

• обеспечением надежной оперативной информации о работе предприятий группы и ее координации.

Следовательно, центральная компания решает вопросы в области менеджмента, маркетинга, экономического анализа, юридических услуг, работы с ценными бумагами и инвестиционного проектирования. Круг вопросов, решаемых этой компанией, и ее полномочия оговариваются в ее Уставе, который в различных ПФГ может отличаться. Обычно наделение центральной компании существенными полномочиями происходит постепенно и, как правило, определяется ее финансовым и деловым авторитетом, что происходит с концентрацией капитала компаний, и возможно различными способами:

• внесением акций предприятиями группы;

• передачей в доверительное управление пакетов акций участников, закрепленных в госсобственности;

• проведением спланированных совместных эмиссий акций предприятиями и центральной компанией с целью обмена и некоторые другие.

Управление ПФГ невозможно без наличия качественной оперативной информации.

Вопрос информационного обеспечения решается здесь с помощью применения новейших компьютерных технологий, позволяющих обслуживать потоки информации внутри группы и с внешним миром. Компьютерные системы некоторых ПФГ являются объектами интеллектуальной собственности, а значит, имеют свою рыночную стоимость, могут включаться в уставный капитал, страховаться, являться залогом при получении кредитов.

Чтобы появились такие интегрированные создания, как промышленно- финансовые группы, понадобился большой промежуток времени. Должны были сформироваться определенная рыночная инфраструктура, организоваться соответствующие банковские и другие финансовые институты, которые будут выполнять роль не расчетно-кассовых центров, а станут универсальными посредниками между промышленными предприятиями – покупателями финансовых ресурсов и их продавцами.