Реферат: Промышленно-финансовые группы (ПФГ) в Украине

Из этой схемы видно, каким образом организовывается движение инвестиционных ресурсов в ПФГ, какую роль играют органы государственного правления в его стимулировании. Обычно накопление инвестиционных ресурсов может осуществляться тремя основными способами:

1. концентрации свободных средств в финансовых институтах данной группы со следующим предоставлением их производящим предприятиям, которые в них нуждаются;

2. привлечение средств внешних инвесторов, эффективного использования акционерного капитала;

3. аккумуляции в головной компании средств с использованием специального инвестиционного счета.

Глава II.

Опыт зарубежных промышленно-финансовых групп.

ПФГ претерпели в своем развитии довольно длительную эволюцию. Процесс централизации проходил на начальном этапе горизонтально ­­- объединялись предприятия одной отрасли. После централизация стала развиваться и по вертикали: в орбиту объединений стали входить предприятия, связанные единой цепочкой технологического цикла. Такая форма централизации капитала получила название диверсификации. Развитию процесса централизации по вертикали способствовала антитрестовская политика государства, стремящегося не допустить монополизацию определенной отрасли одним или группой промышленных гигантов.

Современная ПФГ – это объединение большого числа заводов, комбинатов, компаний, финансовых и кредитных учреждений, часто имеющих довольно отдаленную связь друг с другом. Отделения в объединениях (заводы, фабрики, компании и т.п.) наделены относительной самостоятельностью, имеют возможность быстрее реагировать на меняющиеся запросы рынка. Они пользуются немалыми преимуществами. Входя в состав ПФГ, они получают техническую помощь, квалифицированные консультации центральных служб и т.п.

Стремясь к поглощению конкурентов, ПФГ приобретали готовые мощности с обученным персоналом. В результате отпадала необходимость в организации нового производства. Они завладевали также научным потенциалом, аппаратом сбыта, заполучали дополнительный капитал. Поглощались компании и не имеющие связи производственного или функционального характера. Бывали случаи приобретения заведома убыточных фирм с целью использования их налоговых льгот. Если в последующем такие фирмы себя не оправдывали, то их продавали. Поглощались фирмы из перспективных отраслей с целью расширения и увеличения их оборотов. Например, концерн «Литтон» за 14 лет поглотил, или приобрел 70 компаний в США и за границей. Его обороты при этом увеличелись с 83 млн. долл. До 2,2 млрд. долл. За это время из фирмы, выпускающей электронные детали, он превратился в систему, выпускающую атомные подводные лодки, сложные военные изделия, приборы для освоения космоса, различное оборудование, замороженные пищевые продукты и многое другое.

Концерн «Лин-Темко-Воут» примерно за тот же промежуток времени приобрел акции более 30 компаний. Его годовые обороты увеличились со 130 млн. долл. до 3,8 млрд. долл. Ассортимент выпуска электроприборов расширился до производства ракет, приборов для освоения космоса, электронных систем, стали, мясных и кожевенных изделий и т.д.

В кредитной сфере также наблюдался аналогичный процесс, где инициаторами выступали банки. Но им мешал закон, запрещающий банкам скупать промышленные фирмы и их акции. Однако законом разрешалось холдинговым компаниям, контролирующим только один банк, развивать деятельность во внебанковском секторе. Поэтому банки образовывали холдинговые компании на бумаге, фиксировались в качестве их филиалов и развивали свою деятельность как им было желательно.

Времена, когда крупные фирмы доминировали над субподрядчиками, отходят в прошлое. Сегодня отношения между ними развиваются на основе контрактов, нередко вокруг крупной фирмы группируется ряд мелких и средних. Но это вовсе не означает, что объемы слияний и поглощений снижаются. Теперь они нередко осуществляются за счет заемных средств. Владея собственными финансовыми компаниями, ПФГ способны не прибегать к внешним кредиторам. Так, «Форд моторз» владеет собственными кредитными компаниями в Калифорнии, Колорадо, Нью-Йорке и способна выступать сама в качестве кредитора. Когда группы владеют крупными банками, страховыми и пенсионными компаниями, различными фондами, поглощения обычно финансируются за счет собственных ресурсов.

Мощные промышленно-финансовые группы сформировались в Японии. В сегодняшней экономике Японии наиболее заметную роль играют шесть крупнейших ПФГ, образованных по определенным принципам. Сердцевиной группы обычно выступает финансовая компания – банк, сбербанк, страховая компания. Имеются группы со структурой торгового дома, который объединяет финансово-торговый капитал.

В промышленную часть, как правило, входят десятки предприятий из самых разных отраслей. Обозначим главные ПФГ.

Группа «Мицубиси». Основной банк группы – банк «Токио Мицубиси Сёдзи». Кроме того, в группу «Митцубиси» входят еще 28 крупных производственных предприятий.

Группа «Мицуи». Главный банк – банк «Саукура». Торговый дом – «Мицуи Буссан». Кроме того, членом группы является известный торговый дом «Томен». Производственная часть группы – 27 крупных предприятий.

Группа «Сумитомо». Банк называется также – банк «Сумитомо». Торговый дом – «Сумитомо Сёдзи». И еще 21 крупная производственная фирма.

Группа «Даичи Кангин». Банк – «Даичи Кангё». Объединенным торговым домом является «Иточу». Здесь также работает торговый дом «Канимасу Госё». И еще 48 крупных предприятий.

Следующая группа – группа «Фуё». Банк называется – банк «Фудзи». Торговый дом – «Марубени». И еще 29 крупных производств.

Еще одна группа – группа «Санва». Это – банк с тем же названием, торговый дом – «Ниссеивайва». В группу входит и торговый дом «Ничимин» и 44 крупных предприятия.¹

Первые три группы имеют вековую историю. Например, начало деятельности группы «Сумитомо» известно документально: один предприимчивый самурай начал своё дело в 1860 г. Истории «Мицубиси» и «Мицуи» также похожи. Три другие группы в основном сформировались уже в наше столетие, в послевоенные годы.

Совокупный годовой объем продажи упомянутых выше гигантов составляет примерно 14-15 процентов валового национального продукта страны. Если считать, что общий годовой оборот составляет порядка четырех триллионов долларов, то на эти группы приходится 500 миллиардов.

Успехи японских компаний в конкурентной борьбе – пример выхода на передовые позиции во многих сферах промышленного производства. Эти достижения объяснимы подходом японских компаний к ведению бизнеса, в основе которого – инвестиции в разработки и дальнейшую коммерциализацию взаимосвязанных рынков и продуктов. Для руководства японских ПФГ важно,

¹ Э.А. Уткин, М.А. Эскиндаров. «Финансово-промышленные группы», с.50-51.

чтобы деньги банком и другими участниками зарабатывались ради финансирования дальнейшего развития бизнеса, а не для личного потребления руководителей и собственников. Посмотрим на разницу в доходах верхушки японского бизнеса руководства шести основных ПФГ и только начавших работать в этих группах выпускников университетов. Президент получает в год порядка 300 тыс. долларов, а молодой специалист – в пределах 45 тыс. долларов. Разница меньше чем в десять раз. Возьмем далее те же категории работников в США. Верхушка руководства получает около 5 миллионов в год. Начинающие работники крупных компаний – в пределах 25 тысяч долларов в год. Разница – в 200 с лишним раз.

В западных странах, Японии и Тайване получение долгосрочных кредитов промышленными концернами обычно происходит без проблем.

При реализации особо важных проектов государственная помощь предоставляется промышленным объединениям повсеместно. В странах Запада прямые инвестиции запрещаются антимонопольным законодательством, следящим за развитием конкуренции. В южнокорейских корпорациях происходит процесс уменьшения влияния на их деятельность хозяев – крупных клиентов, а также распад на корпорации.

Мировой опыт развития экономики убеждает, что: