Реферат: Сущность и основные инструменты валютного менеджмента

5.

Прибыль (убыток) по фьючерсу (грн.)

- 25 000

-

12 500

6.

Затраты на приобретение нефти (п.1 + п.5)

- 675 000

- 675 000

- 675 000

7.

Эффективный валютный курс

5,40

5,40

5,40

Вывод: таким образом, если курс гривны к доллару США в марте месяце, когда компания проведет реализацию фьючерсного контракта, повысится и будет равен 5,50 – то компания получит прибыль от реализации фьючерсного контракта (в размере 12 500 грн.), которая будет направлена на покрытие дополнительных затрат, возникших в результате приобретения нефти. Если же курс гривны к доллару США снизится до уровня USD/UAH = 5,20, то компания на фьючерсном рынке понесет убыток в размере 25 000 грн., который будет компенсироваться за счет покупки 125 000 долларов США на спотовом рынке по более выгодному курсу.

В результате использования фьючерсного контракта, компания получает надежную базу для калькуляции затрат на приобретение нефти в виде фиксированного курса USD/UAH = 5,40. Затраты на приобретение нефти при данном курсе составит 675 000 грн., однако одновременно компания теряет возможность получения дополнительной прибыли за счет выгодного изменения курса валют.

Приобретая фьючерсный контракт, компания открывает длинную позицию в 125 000 USD, которая равна балансовой короткой позиции, возникшей в результате необходимости приобретения нефти. В результате компания получает закрытую позицию в размере 125 000 USD.

Список использованной литературы

1. Вожжов А.П., Блащук Ю.А., Хохлов В.В., Шарова Т.Д., Жежель Ю.В. Валютный рынок и валютные операции коммерческих банков. – Севастополь 2005.

2. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. - СПб.: Экономическая школа, 2001. - 320 с.

3. Заруба А.Д. Банковский менеджмент и аудит. - К.: Либра, 2000. - 465 с.

Коче