Реферат: Управление финансовыми ресурсами предприятия 3
Степень оборотных активов покрывающих краткосрочные обязательства находятся в допустимом диапазоне. Хороший показатель для предприятия.
В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0.2 – 0.25
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов – характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.
Коэффициент покрытия запасов – рассчитывается соотношением величин « нормальных » источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое.
1.4 Оценка оборачиваемости
Показатели оборачиваемости (деловой активности) позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Помимо этого, показатели оборачиваемости занимают важное место в управлении финансами, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота при прочих равных условиях способствует повышению производственного потенциала предприятия. При оценке оборачиваемости средств рассчитываются следующие показатели.
Таблица 4
Оценка оборачиваемости
| Коэффициент оборачиваемости активов (трансформации) (TAT или АТО) | В/Аср | 0,90 |
| Период обращения товарно-материальных запасовс (DSI) | (360*Зср )/Срп | 51,4 |
| Период обращения дебиторской задолженности (DSO) | (360*ДЗср )/В | 124,0 |
| Период оборачиваемости собственного капитала | (360*СКср )/В | 164,4 |
1) Коэффициент оборачиваемости активов (трансформации ) (КОа ) характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, то есть показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Рассчитывается данный коэффициент по формуле
,
где В – годовая выручка от реализации продукции, тыс. руб.; 
– среднегодовая величина активов (определяется как среднеарифметическая на конец и начало периода).
КОа=0,90
2) Период обращения товарно-материальных запасов (ПОЗ ) – средняя продолжительность времени, необходимая для превращения сырья в готовую продукцию и ее реализацию
,
где 
– среднегодовая величина товарно-материальных запасов, тыс. руб.; Срп – годовая себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
Поз = 51,4 – средняя продолжительность времени, необходимая для превращения сырья в готовую продукцию и ее реализацию.
3) Период обращения дебиторской задолженности (ПОдз ) – среднее количество дней необходимое для превращения дебиторской задолженности в денежные средства
,
где 
– среднегодовая величина дебиторской задолженности (только по покупателям и заказчикам), тыс. руб.
ПОдз – 124,0 среднее количество дней необходимое для превращения дебиторской задолженности в денежные средства.
4) Период оборачиваемости собственного капитала (ПОск ) рассчитывается по формуле
.
где 
– среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.
Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т. п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:
– степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
– уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
В частности, оптимально следующее соотношение:
Тнб > Тр > Так > 100%;
где Тнб, Тр, Так, – соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала.
Эта зависимость означает, что:
а) экономический потенциал предприятия возрастает;
б) объём реализации возрастает более высокими темпами;
в) прибыль возрастает опережающими темпами.
Это приведённое соотношение можно условно назвать « золотым правилом экономики предприятия ».