Статья: Анализ финансового состояния: методика и основные этапы
анализ показателей оборачиваемости;
оценка положения на рынке ценных бумаг.
Кратко рассмотрим содержание отдельных аналитических процедур.
Предварительную оценку финансового состояния можно получить на основе выявления «неблагополучных» статей баланса, которые условно можно подразделить на две группы:
1) характеризующие неудовлетворительную работу предприятия в отчетном периоде, что привело к неустойчивому финансовому положению (непокрытые убытки прошлых лет и отчетного года);
2) свидетельствующие об определенных недостатках в деятельности предприятия.
Такие статьи выявляются по данным приложения к балансу (форма № 5) и аналитического учета. Например, долгосрочные кредиты и займы, в том числе не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и займы, в том числе не погашенные в срок; дебиторская задолженность, в том числе просроченная; кредиторская задолженность, в том числе просроченная.
Анализ динамики валюты бухгалтерского баланса
Эта процедура обусловлена тем, что общая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса (формы № 1). Важно помнить, что общий итог актива и пассива носит название валюты баланса.
Необходимо подчеркнуть, что у западных фирм активы располагаются по понижающейся степени ликвидности. На предприятиях России, наоборот, — по возрастающей: нематериальные активы, основные средства и другие внеоборотные активы, запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.
При этом пассивы (согласно отечественной методологии финансовой отчетности) располагаются по понижающимся срокам погашения обязательств: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства. Однако в любом случае должно соблюдаться главное бухгалтерское уравнение:
Актив = Пассив или Актив = Обязательства + Капитал и резервы
На практике используются такие методы анализа динамики валюты бухгалтерского баланса: пространственный (горизонтальный 
) и структурный (вертикальный ) анализ баланса.
Горизонтальный анализ предполагает сравнение значений валюты баланса за определенный период времени (как правило за 2—3 года). В результате такого сравнения определяются абсолютные и относительные отклонения валюты бухгалтерского баланса. При этом горизонтальный анализ заключается в сравнении каждой балансовой статьи с предыдущим периодом (годом, кварталом). В этих целях составляется несколько аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования (детализации) показателей устанавливает аналитик. Как правило, изучаются базисные темпы роста за ряд смежных периодов, что позволяет анализировать динамику отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения на будущий период.
Вертикальный же анализ предполагает определение структурного состава изучаемого явления. В данном случае речь идет об определении структуры отдельных разделов бухгалтерского баланса. Результатом горизонтального анализа является определение удельных весов статей баланса в общей их совокупности. Для аналитика важным является не только получение значений структуры исследуемого явления (удельных весов), но и их отклонения за 2—3 отчетных периода.
Для получения более наглядной информации целесообразно также сравнить отчетный баланс активов и пассивов с прогнозным.
Для уяснения рассмотренного материала приведем пример проведения горизонтального и вертикального анализа анализируемого предприятия.
Горизонтальный анализ баланса мы проведем в два этапа — отдельно проанализируем активную и пассивную части (см. табл. 6.3 и 6.4).
Таблица 6.3
Горизонтальный анализ актива баланса ООО «Сильвер-Пак» за 2007 г.
| Актив | Абсолютные величины, руб. | Изменения | |||
| На начало периода | На конец периода | В абсолютных величинах | В % к величине на начало периода | В % к изменению итога баланса | |
| Внеоборотные активы | 3591 | 16472 | 12881 | 358,70 | 58,49 |
| Оборотные активы | 10508 | 19651 | 9143 | 87,01 | 41,51 |
|
В т.ч.: Запасы и затраты | 5965 | 15268 | 9303 | 155,96 | 42,24 |
| Дебиторская задолженность | 4519 | 4374 | -145 | -3,21 | -0,66 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 13 | 0 | -13 | -100,00 | -0,06 |
| Денежные средства | 11 | 9 | -2 | -18,18 | -0,01 |
| ИТОГО | 14099 | 36123 | 22024 | 156,21 | 100 |
Данная таблица показывает, что активы предприятия возросли за 2007 год на 22024 тыс. руб. или в 2,6 раза. В динамике активов произошли разные тенденции. Так, внеоборотные активы выросли в 4,6 раза, а оборотные активы сократились. К числу благоприятных тенденций следует отнести снижение дебиторской задолженности на 3,21%. К отрицательным тенденциям следует отнести снижение денежных средств на 18,18% и краткосрочных финансовых вложений на 100%
За отчетный период имущество анализируемого предприятия увеличилось на 22024 тыс.руб. составив в конце периода 36123 тыс.руб. Данное изменение на 87,01% обусловлено увеличением оборотных средств и на 358,70% — увеличением основных средств и вложений.
Таблица 6.4
Анализ пассива баланса ООО «Сильвер-Пак» за 2007 год
| Пассив | Абсолютная величина | Изменения | |||
| На начало периода | На конец периода | В абсолютных величинах | В % к величине на начало периода | В % к изменению итога баланса | |
| Собственные средства | |||||
| Уставный капитал | 2 | 2 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Резервный капитал | - | - | - | - | - |
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 10 | 494 | 484 | 4840,00 | 2,20 |
| ИТОГО | 22 | 506 | 484 | 2200,00 | 2,20 |
| Заемные средства | |||||
| Долгосрочные кредиты | 3705 | 1073 | -2632 | -71,04 | -11,95 |
| Краткосрочные кредиты | 370 | 0 | -370 | -100,00 | -1,68 |
| Кредиторская задолженность | 10002 | 34544 | 24542 | 245,37 | 111,43 |
| ИТОГО | 14077 | 35617 | 21540 | 153,02 | 97,80 |
| ВСЕГО | 14099 | 36123 | 22024 | 156,21 | 100 |
Из таблицы 6.4 видно, что на конец отчетного периода собственный капитал увеличивается на 484 тыс. руб. Увеличение произошло за счет перераспределения прибыли.
Кредиторская задолженность на конец 2007 года составила 34544 тыс. руб., что на 24542 тыс.руб. больше прошлогодней. Можно сделать вывод, что предприятие является финансово неустойчивым, что видно из соотношения собственных и заемных средств. По норме, заемных средств должно быть менее 50%, дальнейшее их увеличение ведет к потере финансовой самостоятельности. В ООО доля привлеченных средств на конец 2007 года составляет 98,6%.
У предприятия серьезные проблемы с собственным капиталом. Но, учитывая высокую стоимость банковских кредитов, ООО не берет краткосрочные ссуды для погашения задолженности.