Дипломная работа: Финансовое планирование на предприятии
-принцип приспособления к потребностям рынка – для предприятия важно учитывать конъектуру рынка – для предприятия важно учитывать конъектуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов.
-принцип предельной рентабельности – целесообразно выбирать такие капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.
1.2 Методы финансового планирования
В последние годы наибольшее распространение на практике получили три метода финансового планирования:
- метод процента от реализации;
- расчетно-аналитический метод;
- бюджетное планирование.
Сущность метода процента от реализации заключается в решении двуединой задачи: [14.С.159]
1. На основе запланированного роста объема продаж на предстоящий хозяйственный год, выраженного в процентах, определить будущие расходы, активы и обязательства в виде процента от продаж.
2. На основе полученных финансовых параметров составить сбалансированные форматы прогнозной информации:
- прогнозного отчета о прибылях и убытках (плана доходов и расходов);
- прогнозного баланса;
- прогнозного отчета о движении денежных средств;
- сметы наличности (календарного плана).
Решение первой задачи не вызывает особых затруднений и выполняется в следующей последовательности:
1. Увеличение всех связанных активов из отчетного баланса на процент от продаж.
2. Определение объема нераспределенной прибыли. Нераспределенная прибыль планового года равна нераспределенной прибыли на конец отчетного периода плюс чистая прибыль планового года за вычетом прибыли на потребление.
3. Определение суммы долга.
4. Вычисление дефицита источников финансирования как разности между приростом активов и суммой изменения источников (долга и нераспределенной прибыли).
Главное достоинство этого метода - простота и ясность. Основные недостатки планирования методом процента от продаж:[11.С.59]
- сомнительное предположение, что предприятие постоянно работает на полную мощность, все связанные ресурсы сбалансированы, а для роста объема продаж нужны лишь капитальные вложения;
- при наличии у предприятия недогруженных активов использование данного метода вызовет усиление степени недозагрузки, что может привести к серьезным искажениям в конечных параметрах всего финансового плана.
Однако при всех перечисленных недостатках этот метод популярен не только потому, что он прост, но и потому, что для использования других методов финансового планирования предприятия порой, и не располагает достаточным количеством данных.
Нормативный цикл потока денежных средств предприятия открывает путь другому методу финансового планирования - расчетно-аналитическому. В методе процента от продаж корректировка отдельных элементов связанных ресурсов осуществляется простым умножением их фактической величины из отчетного баланса на рост объема выручки в плановом периоде. Отсюда возникает масса погрешностей в расчетах.[26.С.28]
Расчетно-аналитический метод финансового планирования на базе матричного баланса всегда вызывал наибольший интерес у российских специалистов
Алгоритм финансового планирования данным методом предполагает:
- подбор источников финансирования в прогнозном матричном балансе с одновременным их отражением в прогнозе денежного потока (в ходе этой операции выявляется необходимая структура и объем источников финансирования, которая в дальнейшем подлежит оптимизации);
- подбор недостающих источников финансирования и обоснование их содержания в ходе формирования третьего раздела прогноза денежного потока, предназначенного для завершения окончательной балансировки всех параметров финансового плана, (поэтому прогнозный баланс выполняется до завершения прогноза денежного потока). Обратная последовательность в алгоритме планирования нарушает общую логику финансового планирования;
- оценку эффективности спланированного сценария с помощью финансовых коэффициентов и оформление сводной аналитической записки.
Расчетно-аналитический метод финансового планирования опирается на следующие исходные бюджеты и допущения:[25.С.6]