Дипломная работа: Развитие земельно-ипотечного кредитования в России

Рисунок 2.2 – Организация деятельности ипотечного банка на рынке ипотечных кредитов

Двухуровневая организационно-финансовая схема базируется на трех составляющих – ипотечное страхование, гарантирующее ипотечные кредиты от риска невозврата (рис. 2.3).

Рефинансирование – покупка ипотечных ценных бумаг, выпущенных банками; секъюритизация – выпуск на базе банковских ипотечных ценных бумаг других, более ценных и соответственно более ликвидных на рынке бумаг.

Рисунок 2.3 – Двухуровневая организационно-финансовая схема

На начальном этапе формирования национальной ипотечной системы США все они были государственными. Сегодня таковой является только GinnieMay. FannieMay и FreddieMac – формально независимые частные акционерные общества, поскольку их деятельность регулируется правительством. Бюджетное субсидирование агентств достигает 3,5-4,0 млрд. долл. в год (рис. 2.4).

Рисунок 2.4 – Схема ипотечного кредитования в США

Отличительные особенности европейской модели – основанной на системе сбережений от американской модели – основанной на системе вторичного рынка ипотечных ценных бумаг, приведены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Сравнительные параметры моделей кредитования

Сравнительные параметры	Европейская модель	Американская модель
Стоимость привлекаемых банком ресурсов	Ниже рыночных	Рыночная
Получение кредита	После прохождения сберегательной стадии	Сразу после обращения в банк
Форма привлеченных ресурсов	Сберегательные (депозитные счета)	Обеспеченные ипотекой ценные бумаги
Основная форма государственной поддержки	Премиальные выплаты по вкладам	Государственные гарантии по закладным
Объемы кредитования	Ограничены объемом сбережений	Ограничены платежеспособностью заемщика
Нагрузка на бюджет	Постоянно	На 1-м этапе при становлении системы рынка
Сроки кредитования	8-10 лет	от 15 до 30 лет
Сумма кредита	До 45% от стоимости квартиры	До 100% стоимости квартиры

С точки зрения экономического прогресса наиболее эффективной выглядит классическая американская модель. Благодаря перепродаже выданных кредитов и развитому рынку ипотечных ценных бумаг ничто не ограничивает рост "ипотечного" капитала. Зарубежные модели кредитования указаны ан рисунке 2.5.

Рисунок 2.5 – Зарубежные модели земельно-ипотечного кредитования

2.2 Методический подход к формированию системы земельно-ипотечного кредитования

В основе реализации методологического подхода к созданию сис