Контрольная работа: Доходность финансовых активов. Кругооборот оборотных средств

Вывод: Текущая доходность акций составляет 73,93%. Дополнительная доходность составляет 50%. Совокупная доходность составляет 123,93%.

3 ОЦЕНКА ДОХОДНОСТИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ (НА ПРИМЕРЕ ОБЛИГАЦИИ)

Задание:

- Определить годовую совокупную доходность и совокупную доходность за весь срок займа для разных сроков приобретения облигации и разной цены приобретения. Рассмотреть варианты приобретения облигации в первый, второй, третий, четвертый и пятый годы после эмиссии.

- Сделать вывод о влиянии цены приобретения облигации на ее совокупную доходность по мере приближения к дате погашения займа.

Исходные данные:

Облигация номиналом 100 д.е. со сроком займа 5 лет, с ежегодной выплатой купонного дохода по ставке 30 процентов, приобретается по цене:

А) равной номиналу;

Б) отличной от номинала с коэффициентом К = 1,3.

Решение задачи:

1) Рассмотрим вариант А.

Определим текущий доход по формуле:

Sk = No

где m – процентная ставка.

Sk= 100 д.е.

Дополнительный доход за весь срок займа

Дд = No - Рприоб

Дд= 100-100=0 д.е.

Дополнительный годовой доход определяется путем деления дополнительного дохода за весь срок займа на количество лет займа:

,

где Ддi – дополнительный годовой доход;

i - число лет до погашения облигации.

д.е.

Совокупный текущий доход определяется путем суммирования годового текущего дохода и годового дополнительного дохода:

Дсов = Sk + Ддi

Дсов = 30+0=30 д.е

Совокупный годовой доход определяется по формуле:

д.е.

Совокупная годовая доходность определяется как отношение соответствующего совокупного дохода к вложенным средствам (цене приобретения):