3год – Iic == 0,30

2год – Iic == 0,35

1год – Iic == 0,46

Текущий доход определяется путём умножения текущего годового дохода на количество лет займа.

Рассчитаем совокупный годовой доход по формуле:

Дсi = S*ki + Дд

Совокупный доход равен:

Дс5 = 150+30 = 180 д.е.

Дс4 = 120+30 = 150 д.е.

Дс3 = 90+30 = 120 д.е.

Дс2= 60+30 = 90 д.е.

Дс1= 30+30 = 60 д.е.

Рассчитаем совокупную годовую доходность:

5год – Ic =

4год – Ic =

3год – Ic =

2год – Ic =

1год – Ic =

Вывод: приобретение облигаций со скидкой ведет не только к повышению уровня доходности, но и к росту темпов ее изменения в зависимости от периода займа.

4 СОСТАВЛЕНИЕ ПЛАНА ПОГАШЕНИЯ КРЕДИТА

Задание:

Составить план погашения кредита по варианту А и по варианту В.

Вариант А : кредит на сумму 360 д.е. выдан на 6 лет под 10 процентов годовых. Долг погашается равными частями, проценты начисляются на оставшуюся сумму долга один раз в год.

Вариант В: кредит на сумму 400 д.е. выдан на 8 месяцев под 12 процентов годовых. Долг погашается равными частями, проценты начисляются на оставшуюся сумму долга один раз в месяц.

Решение задачи:

Рассмотрим вариант А при разных условиях погашения долга и возврата процентов по кредиту:

1) Возврат основного долга и процентов по кредиту осуществляется ежегодно.

Таблица 4.1 - План погашения кредита основного долга и процентов по кредиту ежегодно

Период	Сумма долга на начало периода, д.е.	Сумма возвращаемого долга, д.е.	Сумма уплачиваемых процентов, д.е.	Сумма к уплате по сроку, д.е.
1	360	60	36	96
2	300	60	30	90
3	240	60	24	84
4	180	60	18	78
5	120	60	12	72
6	60	60	6	66
Итого	486

2) Заемщику предоставляется льготный период в один год, в течение которого не производятся платежи по погашению основного долга, а выплачиваются только проценты по кредиту.

Таблица 4.2 - План погашения кредита, когда заемщику предоставляется льготный период в один год

Период	Сумма долга на начало периода, д.е.	Сумма возвращаемого долга, д.е.	Сумма уплачиваемых процентов, д.е.	Сумма к уплате по сроку, д.е.
1	360	-	36	36
2	360	72	36	108
3	288	72	28,8	100,8
4	216	72	21,6	93,6
5	144	72	14,4	86,4
6	72	72	7,2	79,2
Итого	504

3) Заемщику предоставляется льготный период в один год, в течение которого не производятся платежи.

Таблица 4.3 - План погашения кредита, когда заемщику предоставляется льготный период в один год, в течение которого не производятся платежи

Период	Сумма долга на начало периода, д.е.	Сумма возвращаемого долга, д.е.	Сумма уплачиваемых процентов, д.е.	Сумма к уплате по сроку, д.е.
1	360	-	-	-
2	360	72	72	144
3	288	72	28,8	100,8
4	216	72	21,6	93,6
5	144	72	14,4	86,4
6	72	72	7,2	79,2
Итого	504

4) Возврат основного долга осуществляется по истечении срока кредитования, а проценты по кредиту уплачиваются ежегодно.

Таблица 4.4 - План погашения кредита основного долга осуществляется по истечении срока кредитования, а проценты по кредиту уплачиваются ежегодно

Период	Сумма долга на начало периода, д.е.	Сумма возвращаемого долга, д.е.	Сумма уплачиваемых процентов, д.е.	Сумма к уплате по сроку, д.е.
1	360	-	36	36
2	360	-	36	36
3	360	-	36	36
4	360	-	36	36
5	360	-	36	36
6	360	360	36	396
Итого	576