Контрольная работа: Оценка инвестиционных процессов

Процентная ставка r =7%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	712,986
Дисконтированная прибыль	934,579	2620,32	4081,49	3814,48	2851,94
Дисконтированные доходы	934,579	2620,32	4081,49	3814,48	3564,93
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10713
Сумма дисконтированных доходов	0	934,579	3554,9	7636,39	11450,9	15015,8

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
4302,805787	0,401643922	4 года

Процентная ставка r =7,5%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	696,559
Дисконтированная прибыль	930,233	2596	4024,8	3744	2786,23
Дисконтированные доходы	930,233	2596	4024,8	3744	3482,79
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10696,6
Сумма дисконтированных доходов	0	930,233	3526,23	7551,03	11295	14777,8

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
4081,270421	0,381549857	4 года

Процентная ставка r =8%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	680,583
Дисконтированная прибыль	925,926	2572,02	3969,16	3675,15	2722,33
Дисконтированные доходы	925,926	2572,02	3969,16	3675,15	3402,92
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10680,6
Сумма дисконтированных доходов	0	925,926	3497,94	7467,1	11142,3	14545,2

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
3864,585644	0,36183283	4 года

Процентная ставка r =8,5%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	665,045
Дисконтированная прибыль	921,659	2548,37	3914,54	3607,87	2660,18
Дисконтированные доходы	921,659	2548,37	3914,54	3607,87	3325,23
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10665
Сумма дисконтированных доходов	0	921,659	3470,02	7384,57	10992,4	14317,7

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
3652,618453	0,342485035	4 года

Процентная ставка r =9%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	649,931
Дисконтированная прибыль	917,431	2525,04	3860,92	3542,13	2599,73
Дисконтированные доходы	917,431	2525,04	3860,92	3542,13	3249,66
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10649,9
Сумма дисконтированных доходов	0	917,431	3442,47	7303,39	10845,5	14095,2

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
3445,240173	0,323498814	4 года

Процентная ставка r =9,5%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	635,228
Дисконтированная прибыль	913,242	2502,03	3808,27	3477,87	2540,91
Дисконтированные доходы	913,242	2502,03	3808,27	3477,87	3176,14
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10635,2
Сумма дисконтированных доходов	0	913,242	3415,27	7223,54	10701,4	13877,6

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
3242,326296	0,304866656	4 года

Процентная ставка r =10%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	620,921
Дисконтированная прибыль	909,091	2479,34	3756,57	3415,07	2483,69
Дисконтированные доходы	909,091	2479,34	3756,57	3415,07	3104,61
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10620,9
Сумма дисконтированных доходов	0	909,091	3388,43	7145	10560,1	13664,7

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
3043,756326	0,286581195	4 года

Процентная ставка r =10,5%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	607
Дисконтированная прибыль	904,977	2456,95	3705,81	3353,67	2428
Дисконтированные доходы	904,977	2456,95	3705,81	3353,67	3035
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10607
Сумма дисконтированных доходов	0	904,977	3361,93	7067,74	10421,4	13456,4

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
2849,413628	0,268635209	4 года

Процентная ставка r =11%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	593,451
Дисконтированная прибыль	900,901	2434,87	3655,96	3293,65	2373,81
Дисконтированные доходы	900,901	2434,87	3655,96	3293,65	2967,26
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10593,5
Сумма дисконтированных доходов	0	900,901	3335,77	6991,73	10285,4	13252,6

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
2659,18529	0,251021618	4 года

Процентная ставка r =11,5%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	580,264
Дисконтированная прибыль	896,861	2413,08	3606,99	3234,97	2321,06
Дисконтированные доходы	896,861	2413,08	3606,99	3234,97	2901,32
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10580,3
Сумма дисконтированных доходов	0	896,861	3309,94	6916,93	10151,9	13053,2

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
2472,961983	0,233733484	4 года

Процентная ставка r =12%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	567,427
Дисконтированная прибыль	892,857	2391,58	3558,9	3177,59	2269,71
Дисконтированные доходы	892,857	2391,58	3558,9	3177,59	2837,13
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10567,4
Сумма дисконтированных доходов	0	892,857	3284,44	6843,34	10020,9	12858,1

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
2290,637829	0,216764011	4 года

Процентная ставка r =12,5%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	554,929
Дисконтированная прибыль	888,889	2370,37	3511,66	3121,48	2219,72
Дисконтированные доходы	888,889	2370,37	3511,66	3121,48	2774,64
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10554,9
Сумма дисконтированных доходов	0	888,889	3259,26	6770,92	9892,39	12667

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
2112,110281	0,200106537	5 лет

Процентная ставка r =13%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	542,76
Дисконтированная прибыль	884,956	2349,44	3465,25	3066,59	2171,04
Дисконтированные доходы	884,956	2349,44	3465,25	3066,59	2713,8
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10542,8
Сумма дисконтированных доходов	0	884,956	3234,4	6699,65	9766,24	12480

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
1937,279996	0,183754539	5 лет

Процентная ставка r =13,5%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	530,91
Дисконтированная прибыль	881,057	2328,79	3419,66	3012,91	2123,64
Дисконтированные доходы	881,057	2328,79	3419,66	3012,91	2654,55
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10530,9
Сумма дисконтированных доходов	0	881,057	3209,84	6629,5	9642,41	12297

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
1766,050723	0,167701629	5 лет

Процентная ставка r =14%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	519,369
Дисконтированная прибыль	877,193	2308,4	3374,86	2960,4	2077,47
Дисконтированные доходы	877,193	2308,4	3374,86	2960,4	2596,84
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10519,4
Сумма дисконтированных доходов	0	877,193	3185,6	6560,45	9520,85	12117,7

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
1598,329193	0,151941551	5 лет

Процентная ставка r =14,5%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	508,127
Дисконтированная прибыль	873,362	2288,29	3330,84	2909,03	2032,51
Дисконтированные доходы	873,362	2288,29	3330,84	2909,03	2540,64
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10508,1
Сумма дисконтированных доходов	0	873,362	3161,65	6492,49	9401,52	11942,2

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
1434,02501	0,13646818	5 лет

Процентная ставка r =15%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	497,177
Дисконтированная прибыль	869,565	2268,43	3287,58	2858,77	1988,71
Дисконтированные доходы	869,565	2268,43	3287,58	2858,77	2485,88
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10497,2
Сумма дисконтированных доходов	0	869,565	3138	6425,58	9284,34	11770,2

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
1273,050551	0,121275518	5 лет

Процентная ставка r =15,5%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	486,508
Дисконтированная прибыль	865,801	2248,83	3245,07	2809,58	1946,03
Дисконтированные доходы	865,801	2248,83	3245,07	2809,58	2432,54
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10486,5
Сумма дисконтированных доходов	0	865,801	3114,63	6359,7	9169,29	11601,8

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
1115,320866	0,106357698	5 лет

Процентная ставка r =16%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	476,113
Дисконтированная прибыль	862,069	2229,49	3203,29	2761,46	1904,45
Дисконтированные доходы	862,069	2229,49	3203,29	2761,46	2380,57
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10476,1
Сумма дисконтированных доходов	0	862,069	3091,56	6294,85	9056,3	11436,9

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
960,7535882	0,091708975	5 лет

Процентная ставка r =16,5%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	465,983
Дисконтированная прибыль	858,369	2210,39	3162,22	2714,35	1863,93
Дисконтированные доходы	858,369	2210,39	3162,22	2714,35	2329,92
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10466
Сумма дисконтированных доходов	0	858,369	3068,76	6230,98	8945,34	11275,3

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
809,2688381	0,077323727	5 лет

Процентная ставка r =17%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	456,111
Дисконтированная прибыль	854,701	2191,54	3121,85	2668,25	1824,44
Дисконтированные доходы	854,701	2191,54	3121,85	2668,25	2280,56
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10456,1
Сумма дисконтированных доходов	0	854,701	3046,24	6168,09	8836,34	11116,9

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
660,7891405	0,063196453	5 лет

Процентная ставка r =17,5%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	446,489
Дисконтированная прибыль	851,064	2172,93	3082,17	2623,12	1785,96
Дисконтированные доходы	851,064	2172,93	3082,17	2623,12	2232,44
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10446,5
Сумма дисконтированных доходов	0	851,064	3023,99	6106,16	8729,28	10961,7

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
515,2393398	0,049321772	5 лет

Процентная ставка r =18%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	437,109
Дисконтированная прибыль	847,458	2154,55	3043,15	2578,94	1748,44
Дисконтированные доходы	847,458	2154,55	3043,15	2578,94	2185,55
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10437,1
Сумма дисконтированных доходов	0	847,458	3002,01	6045,17	8624,11	10809,7

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
372,5465205	0,035694416	5 лет

Процентная ставка r =18,5%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	427,965
Дисконтированная прибыль	843,882	2136,41	3004,8	2535,69	1711,86
Дисконтированные доходы	843,882	2136,41	3004,8	2535,69	2139,82
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10428
Сумма дисконтированных доходов	0	843,882	2980,29	5985,09	8520,78	10660,6

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
232,6399295	0,022309236	5 лет

Процентная ставка r =19%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	419,049
Дисконтированная прибыль	840,336	2118,49	2967,08	2493,34	1676,2
Дисконтированные доходы	840,336	2118,49	2967,08	2493,34	2095,25
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10419
Сумма дисконтированных доходов	0	840,336	2958,83	5925,91	8419,25	10514,5

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
95,4509027	0,009161191	5 лет

Процентная ставка r= 19,5 %

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	410,356
Дисконтированная прибыль	836,82	2100,8	2929,99	2451,88	1641,42
Дисконтированные доходы	836,82	2100,8	2929,99	2451,88	2051,78
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10410,4
Сумма дисконтированных доходов	0	836,82	2937,62	5867,61	8319,49	10371,3

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
-39,08720629	-0,003754647	не окупится

По результатом расчётов составим следующую таблицу:

Процентная ставка (r), %	Чистая приведённая стоимость (NPV)	Срок окупаемости (T)	Рентабельность (h)
5	5240,27	4	0,48595
5,5	4997,91	4	0,46427
6	4760,98	4	0,443
6,5	4529,33	4	0,42212
7	4302,81	4	0,40164
7,5	4081,27	4	0,38155
8	3864,59	4	0,36183
8,5	3652,62	4	0,34249
9	3445,24	4	0,3235
9,5	3242,33	4	0,30487
10	3043,76	4	0,28658
10,5	2849,41	4	0,26864
11	2659,19	4	0,25102
11,5	2472,96	4	0,23373
12	2290,64	4	0,21676
12,5	2112,11	5	0,20011
13	1937,28	5	0,18375
13,5	1766,05	5	0,1677
14	1598,33	5	0,15194
14,5	1434,03	5	0,13647
15	1273,05	5	0,12128
15,5	1115,32	5	0,10636
16	960,754	5	0,09171
16,5	809,269	5	0,07732
17	660,789	5	0,0632
17,5	515,239	5	0,04932
18	372,547	5	0,03569
18,5	232,64	5	0,02231
19	95,4509	5	0,00916
19,5	-39,087	не окупится	-0,0038

Расчеты показывают, что рентабельность проекта снижается с ростом ставки дисконтирования. При процентной ставке=19,5% проект не окупится

Найдем внутреннюю норму доходности проекта IRR, т.е. при которой выполняется равенство NPV=0

Год	0	1	2	3	4	5
Инвестиции (I)	10000	0	1000
Доходы (Y)	1000	3000	5000	5000	5000
Прибыль (Y - I)	-10000	1000	3000	5000	5000	4000
IRR	19%