Контрольная работа: Оценка инвестиционных процессов

Задание №1. Оценка инвестиционных процессов

Инвестиционный проект предполагает затраты для развития производства: I₀ , I₁ ,…, I_n , где I_k – инвестиций в К-й год, что в будущем принесет доходы У₁ , …, У_n (У_{k –} доход в К-й год.). Провести расчеты с использованием электронных таблиц для определения характеристик проекта в зависимости от ставки дисконтирования r (r – процентная ставка):

- Чистой приведенной стоимости NPV(r)

- Срока окупаемости Т(r)

- Рентабельности h(r)

По результатам расчетов приближенно найти внутреннюю норму доходности проекта IRR и заполнить таблицу.

При решении задачи используются следующие формулы:

1. Для расчета дисконтированных затрат за год:

2. Для расчета дисконтированной прибыли за год:

3. Для расчета дисконтированных доходов за год:

4. Для расчета чистой приведенной стоимости :

5. Для расчета рентабельности (прибыли, принесенной проектом в расчете на единицу вложенных средств):

6. Для расчета суммы дисконтированных затрат:

7. Для расчета суммы дисконтированных доходов :

8. Для расчета дисконтированной прибыли :

9. Срок окупаемости проекта определяется как период, за который сумма приведенных доходов достигнет (или превысит) сумму приведенных (дисконтированных к начальному моменту времени) затрат.

Решение:

Инвестиционный проект характеризуется следующими величинами:

Год	0	1	2	3	4	5
Инвестиции (I)	10000	0	1000
Доходы (Y)	1000	3000	5000	5000	5000

Процентная ставка r= 5 %

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	783,526
Дисконтированная прибыль	952,381	2721,09	4319,19	4113,51	3134,1
Дисконтированные доходы	952,381	2721,09	4319,19	4113,51	3917,63
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10783,5
Сумма дисконтированных доходов	0	952,381	3673,47	7992,66	12106,2	16023,8

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
5240,27442	0,485951844	4 года

Процентная ставка r= 5,5 %

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	765,134
Дисконтированная прибыль	947,867	2695,36	4258,07	4036,08	3060,54
Дисконтированные доходы	947,867	2695,36	4258,07	4036,08	3825,67
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10765,1
Сумма дисконтированных доходов	0	947,867	3643,22	7901,29	11937,4	15763

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
4997,913999	0,464268613	4 года

Процентная ставка r =6%

Год	0	1	2	3	4	5
Дисконтированные затраты	10000	0	0	0	0	747,258
Дисконтированная прибыль	943,396	2669,99	4198,1	3960,47	2989,03
Дисконтированные доходы	943,396	2669,99	4198,1	3960,47	3736,29
Сумма дисконтированных затрат	10000	10000	10000	10000	10000	10747,3
Сумма дисконтированных доходов	0	943,396	3613,39	7811,48	11772	15508,2

Чистая приведённая стоимость (NPV)	Рентабельность (h)	Срок окупаемости (T)
4760,982969	0,442995124	4 года

--> ЧИТАТЬ ПОЛНОСТЬЮ <--