Курсовая работа: Анализ динамики величин курсов акций ОАО НК "Лукойл"
РусГидро ао - 3,37%
ВТБ ао - 2,47%
Уралкалий ао - 2,41% и пр.
Как видно, акции первых четырёх компаний составляют более половины (52,62%) индекса. Из них три - представители нефтегазового сектора и один крупнейший банк России. И это неспроста, ведь РТС в какой-то мере отражает структуру российской экономики, а в ней солидную долю составляют как раз компании нефтегазовой отрасли.
1.1 Анализ динамики акций ОАО НК «ЛУКойл»
Вертикально-интегрированная нефтяная компания, занимает второе место после «Роснефти» среди российских НК по уровню добычи углеводородов. Основные виды деятельности: разведка и добыча нефти и газа, производство нефтепродуктов и нефтехимической продукции, сбыт произведенной продукции. Главный добывающий регион в России - Западная Сибирь. За рубежом компания работает в Казахстане, Египте, Азербайджане, Узбекистане, Саудовской Аравии, Иране, Колумбии, Венесуэле, Ираке и ряде других стран. Сбытовая сеть НК «ЛУКойл» охватывает 25 стран мира, в том числе Россию, страны ближнего зарубежья, Европу и США. В последние годы компания занимает активную позицию на рынке авиатоплива, открывая заправочные комплексы в аэропортах крупных городов.
В собственности «ЛУКойла» семь крупных и два мини – НПЗ. Из них на территории России расположены четыре крупных завода - в Перми, Волгограде, Ухте, Нижнем Новгороде. Остальные три находятся в Румынии, Болгарии и на Украине. Кроме того, компании принадлежит 49% акций нефтеперерабатывающего комплекса ISAB в Италии и 45% акций нефтеперерабатывающего завода Total Raffinaderij Nederland (TRN) в Голландии.
«ЛУКойл» - единственная частная российская нефтяная компания, в акционерном капитале которой доминируют миноритарные акционеры. Так 20% «ЛУКойла» принадлежат американской ConocoPhilips. Еще 20,6% компании прямо или косвенно владеет бессменный президент «ЛУКОЙЛа» в течение многих лет Вагит Алекперов, 9,27% - принадлежат вице-президенту компании Леониду Федуну. Владельцем еще около 2% является Внешэкономбанк. Остальные акции находятся в собственности физических лиц и в свободном обращении. Но это по официальным данным, а по неофициальным - В.Алекперов контролирует компанию через различные структуры, в том числе зарубежные. Оба руководителя заявляют, что и в дальнейшем свои свободные средства будут вкладывать в акции ЛУКОЙЛа. Уставный капитал НК «ЛУКОЙЛ» составляет 21 млн 264 тыс. 081 руб. 37,5 коп. и разделен на 850 млн 563 тыс. 255 обыкновенных акций.
Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по US GAAP за 2009г. составила 7,07 млрд долл. по сравнению с 9,23 млрд долл. годом ранее (-23%). Выручка от реализации в 2009г. зафиксирована на уровне 81,08 млрд долл. Добыча товарных углеводородов группы «ЛУКОЙЛ» в 2009г. увеличилась на 0,8% и составила 2,21 млн барр. н.э./сут. В том числе суточная добыча нефти выросла на 2,7% - до 1,97 млн барр. в сутки. Вообще же в 2009г. компания добыла 97,62 млн т. нефти. Запасы углеводородов ЛУКОЙЛа по состоянию на 1 января 2010г. по стандартам SEC составляли 17,5 млрд барр. нефтяного эквивалента, в том числе 13,7 млрд барр. нефти и 22,9 трлн куб. футов газа. По этому показателю компания занимает второе место среди частных нефтегазовых компаний мира.
Акции компании торгуются на Лондонской фондовой бирже, в Нью-Йорке, а также на российских торговых площадках - РТС и ММВБ.
История ОАО «ЛУКОЙЛ» начинается в далеком 1991г., когда в соответствии с правительственным постановлением был создан государственный нефтяной концерн «ЛангепасУрайКогалымнефть» (сокращенно ЛУКОЙЛ), который объединил активы «Лангепаснефтегаза», «Урайнефтегаза» и «Когалымнефтегаза» в Ханты-Мансийском автономном округе. В апреле 1993г. концерн был преобразован в открытое акционерное общество «Нефтяная компания «ЛУКойл» (название составлено из первых букв названий составных частей и английского варианта слова «нефть»).
В ходе преобразования «ЛУКОЙЛа» в ОАО в его уставный капитал были внесены контрольные пакеты акций 18 крупнейших нефтяных предприятий из Тюмени, Волгограда, Перми и др.
Уже в 1994г. прошел начальный этап приватизации НК (выкуп акций за ваучеры) и начались первые торги акциями «ЛУКОЙЛа» на вторичном рынке. По его итогам государству достались 45% акций компании. В апреле 1995г. первый президент России Борис Ельцин подписал указ, позволяющий проводить вторичные эмиссии акций в нефтяной отрасли для обмена на акции дочерних компаний, что впоследствии привело к размыванию доли государства. С этого времени разными путями государственный пакет в «ЛУКОЙЛе» начал постепенно сокращаться. Последние принадлежащие государству 7,6% акций компании были проданы на аукционе осенью 2004г. американской ConocoPhillips за 1,98 млрд долл.
ConocoPhillips, ныне владеющая 20% акций «ЛУКОЙЛа», вошла в капитал компании уже после размещения ее акций на Лондонской фондовой бирже, которое состоялось в 2002г. Тогда же была раскрыта структура акционерного капитала ЛУКОЙЛа и было официально объявлено, что компания контролируется менеджментом - командой управленцев, которая сформировалась в процессе ее приватизации и не претерпела сильных изменений.
Однако до размещения в Лондоне ЛУКОЙЛ прошел долгий путь создания вертикально-интегрированной нефтяной компании (ВИНК), в ходе которого было приобретено большинство ее добывающих и нефтеперерабатывающих мощностей. Еще с середины 90-х ЛУКОЙЛ начал активно развивать зарубежное направление в своем бизнесе. Впервые компания вышла на иностранный рынок в 1994г., купив 10% участия в азербайджанском проекте на Каспии «Азери-Чираг-Гюнешли» (впоследствии был продан). В 1995г. ЛУКОЙЛ стал участником проектов Мелейя (Египет) и Кумколь (Казахстан). На следующий год компания приобрела 5% участия в международном проекте «Шах-Дениз» в Азербайджане, а еще через год купила долю в крупнейшем казахстанском проекте «Карачаганак». Также компания вышла на зарубежный фондовый рынок, начав торговлю американскими депозитарными расписками (ADR) в 1996г.
В целом формирование ЛУКОЙЛа как российской вертикально-интегрированной компании, совмещающей добычу, переработку и сбыт нефти, завершилось в 2001г. С момента вхождения в состав его акционеров ConocoPhilips, ЛУКОЙЛ делает упор на развитие сбытовой сети за рубежом и покупает крупную сеть автозаправок в Америке, а позднее и в Европе. В последние годы зарубежные проекты еще более активизировались – «ЛУКОЙЛ» расширяет свое присутствие на Ближнем Востоке, в Восточной Европе, на Средиземноморье и в США. Так, в декабре 2009г. стало известно, что консорциум в составе ЛУКОЙЛа и норвежской Statoil победил в конкурсе на разработку иракского нефтяного месторождения «Западная Курна-2», а уже в январе 2010г. российская компания и правительство Ирака подписали соответствующий контракт. Таким образом, ЛУКОЙЛу удалось восстановить свои права на разработку этого месторождения. С учетом того, что 25% участия в консорциуме по условиям тендера было передано иракской государственной компании South Oil Company, доля ЛУКОЙЛа в проекте составила 56,25%, доля Statoil – 18,75%.
В ближайшем будущем ЛУКОЙЛ планирует значительно увеличить капитализацию. Для этого компания собирается обеспечить существенный рост добычи углеводородов, расширить мощности по нефтепереработке, развивать нефтехимический и сбытовой комплексы и сектор электроэнергетики. Так в России компания предполагает наращивать добычу, прежде всего за счет месторождений в Тимано-Печорской нефтегазоносной провинции и акватории Каспийского моря. Приоритетом в газовой сфере станет разработка месторождения в Узбекистане. В нефтепереработке для увеличения объемов производства в России компания намерена пойти по пути модернизации своих мощностей, а не строительства новых.
ЛУКОЙЛ также не скрывает амбиций по расширению добывающих, нефтеперерабатывающих и сбытовых мощностей за границей и рассматривает все возможные варианты. Так, в декабре 2009г. ЛУКОЙЛ завершил сделку по выкупу у компании British Petroleum 46% участия в их совместном предприятии LUKARCO B.V., доведя свою долю до 100%. В результате сделки доказанные запасы ЛУКОЙЛа увеличились на 102 млн барр. нефти и 130 млрд куб. футов газа, что немало способствовало укреплению позиций ЛУКОЙЛа в Казахстане и в Прикаспийском регионе.
В марте 2010г. американская нефтяная корпорация ConocoPhillips, владеющая 20% акций НК «ЛУКОЙЛ», сообщила о своем намерении продать 10% акций ЛУКОЙЛа на открытом рынке в течение двух лет. В свою очередь президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов сообщил, что его компания пока не планирует воспользоваться правом преимущественного выкупа своих акций у американского партнера.
Акции ОАО «ЛУКОЙЛ» являются одним из наиболее ликвидных и привлекательных инструментов российского фондового рынка, а также активно торгуются на зарубежных рынках – на ЛФБ, ряде бирж Германии и на внебиржевом рынке США. За последние пять лет капитализация Компании выросла на 38%. ЛУКОЙЛ успешно реализует одну из основных стратегических задач – повышение своей акционерной стоимости и обеспечение комфортного доступа к рынку капитала.
По состоянию на конец 2008 года уставный капитал Компании состоял из 850,6 млн акций, на 68,0% которых выпущены депозитарные расписки. Акционерами компании являются более 50 тыс. физических и юридических лиц по всему миру.
На рисунке 1.1 представлены основные акционеры ОАО «ЛУКойл»
Рисунок 1.1. – Основные акционеры ОАО «ЛУКойл»
На акции Компании в 2008 году приходилось 14% объема торгов на РТС, 13% объема торгов на ММВБ, а также более 17% объема торгов акциями иностранных эмитентов на ЛФБ (система IOB).
На рисунках 1.3 – 1.4 представлена динамика курсов акций ОАО НК «ЛУКОЙЛ» по сравнению с индексом РТС в %.
Рисунок 1.3 - Сравнение динамики курсов акций «Лукойл» и РТС в 2008 г.
