Курсовая работа: Анализ динамики величин курсов акций ОАО НК "Лукойл"
2.3 Анализ тенденции
Определим основную тенденцию развития и ее направление. Это можно осуществить на основе методов вычисления скользящей средней и аналитического выравнивания.
Сглаживание ряда динамики курсов акций ОАО НК «Лукойл» осуществлено на основе трехчленной скользящей средней (таблица 2.4).
Таблица 2.4
| Год | Курс акций, долл. | Трехчленная скользящая сумма | Трехчленная скользящая средняя |
| I кв.2003 | 13,80 | - | - |
| II кв.2003 | 19,75 | - | - |
| III кв.2003 | 20,60 | 54,15 | 18,05 |
| IV кв.2003 | 23,25 | 63,6 | 21,20 |
| I кв.2004 | 31,05 | 74,9 | 24,97 |
| II кв. 2004 | 26,30 | 80,6 | 26,87 |
| III кв. 2004 | 31,00 | 88,35 | 29,45 |
| IV кв.2004 | 30,35 | 87,65 | 29,22 |
| I кв.2005 | 33,85 | 95,2 | 31,73 |
| II кв.2005 | 36,78 | 100,98 | 33,66 |
| III кв.2005 | 57,75 | 128,38 | 42,79 |
| IV кв.2005 | 59,40 | 153,93 | 51,31 |
| I кв. 2006 | 83,20 | 200,35 | 66,78 |
| II кв.2006 | 83,60 | 226,2 | 75,40 |
| III кв. 2006 | 76,20 | 243 | 81,00 |
| IV кв. 2006 | 87,95 | 247,75 | 82,58 |
| I кв.2007 | 86,40 | 250,55 | 83,52 |
| II кв. 2007 | 76,70 | 251,05 | 83,68 |
| III кв. 2007 | 83,70 | 246,8 | 82,27 |
| IV кв.2007 | 87,70 | 248,1 | 82,70 |
| I кв. 2008 | 85,50 | 256,9 | 85,63 |
| II кв.2008 | 98,20 | 271,4 | 90,47 |
| III кв. 2008 | 59,45 | 243,15 | 81,05 |
| IV кв.2008 | 32,00 | 189,65 | 63,22 |
Более эффективным способом определения основной тенденции является аналитическое выравнивание.
Оценим параметры линейной функции выравнивания.
Таблица 2.5 Расчетная таблица для определения параметров линейной функции
| Период | Курс акций, долл. | t | t2 |  |  | y – |  |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| I кв.2003 | 13,8 | -12 | 144 | -165,6 | 20,01 | -6,21 | 38,55 |
| II кв.2003 | 19,75 | -11 | 121 | -217,25 | 22,94 | -3,19 | 10,18 |
| III кв.2003 | 20,6 | -10 | 100 | -206 | 25,87 | -5,27 | 27,79 |
| IV кв.2003 | 23,25 | -9 | 81 | -209,25 | 28,80 | -5,55 | 30,84 |
| I кв.2004 | 31,05 | -8 | 64 | -248,4 | 31,74 | -0,68 | 0,47 |
| II кв. 2004 | 26,3 | -7 | 49 | -184,1 | 34,67 | -8,37 | 70,00 |
| III кв. 2004 | 31 | -6 | 36 | -186 | 37,60 | -6,60 | 43,53 |
| IV кв.2004 | 30,35 | -5 | 25 | -151,75 | 40,53 | -10,18 | 103,62 |
| I кв.2005 | 33,85 | -4 | 16 | -135,4 | 43,46 | -9,61 | 92,37 |
| II кв.2005 | 36,78 | -3 | 9 | -110,34 | 46,39 | -9,61 | 92,40 |
| III кв.2005 | 57,75 | -2 | 4 | -115,5 | 49,32 | 8,43 | 71,00 |
| IV кв.2005 | 59,4 | -1 | 1 | -59,4 | 52,26 | 7,14 | 51,04 |
| I кв. 2006 | 83,2 | 1 | 1 | 83,2 | 58,12 | 25,08 | 629,08 |
| II кв.2006 | 83,6 | 2 | 4 | 167,2 | 61,05 | 22,55 | 508,50 |
| III кв. 2006 | 76,2 | 3 | 9 | 228,6 | 63,98 | 12,22 | 149,29 |
| IV кв. 2006 | 87,95 | 4 | 16 | 351,8 | 66,91 | 21,04 | 442,56 |
| I кв.2007 | 86,4 | 5 | 25 | 432 | 69,84 | 16,56 | 274,08 |
| II кв. 2007 | 76,7 | 6 | 36 | 460,2 | 72,78 | 3,92 | 15,40 |
| III кв. 2007 | 83,7 | 7 | 49 | 585,9 | 75,71 | 7,99 | 63,88 |
| IV кв.2007 | 87,7 | 8 | 64 | 701,6 | 78,64 | 9,06 | 82,10 |
| I кв. 2008 | 85,5 | 9 | 81 | 769,5 | 81,57 | 3,93 | 15,44 |
| II кв.2008 | 98,2 | 10 | 100 | 982 | 84,50 | 13,70 | 187,64 |
| III кв. 2008 | 59,45 | 11 | 121 | 653,95 | 87,43 | -27,98 | 783,08 |
| IV кв.2008 | 32 | 12 | 144 | 384 | 90,37 | -58,37 | 3406,47 |
| Сумма | 1324,48 | 0 | 1300 | 3810,96 | 1324,49 | -0,01 | 7189,32 |
Модель линейного тренда:
yI = 55,187 + 2,9315 * t
Полученное уравнение показывает, что в исследуемом ряду наблюдается тенденция роста величины курса акций ОАО НК «Лукойл» в течение исследуемого периода в среднем за год на
2,9315 * 2 = 5,863 долл.
2.4 Построение интервального прогноза
Для построения интервального прогноза используем методы прогнозирования на основе темпа роста и экстраполяции по линейной модели.
Метод среднего темпа роста позволяет сделать прогноз по модели:
y = yI*Тр,
где y – последний уровень ряда динамики, у посл = 32,
I – срок прогноза,
Трср – средний темп роста = 1,0372
Прогнозное значение величины курсов акций ОАО НК «Лукойл» составит:
В первом квартале 2009 года = 32 * 1.03721 = 33.19 долл
Во втором квартале 2009 года = 32* 1,03722 = 34.425 долл..
Оценим качество прогноза на основе расчета средней квадратической ошибки прогнозирования.
Таблица 2.6. Расчетная таблица для определения качества прогноза методом среднего темпа роста
| Период | Курс акций | y1t | y - y1t |  |
| I кв.2003 | 13,8 | - | - | - |
| II кв.2003 | 19,75 | 14,31 | 5,44 | 29,56 |
| III кв.2003 | 20,6 | 20,48 | 0,12 | 0,01 |
| IV кв.2003 | 23,25 | 21,37 | 1,88 | 3,55 |
| I кв.2004 | 31,05 | 24,11 | 6,94 | 48,10 |
| II кв. 2004 | 26,3 | 32,21 | -5,91 | 34,87 |
| III кв. 2004 | 31 | 27,28 | 3,72 | 13,85 |
| IV кв.2004 | 30,35 | 32,15 | -1,80 | 3,25 |
| I кв.2005 | 33,85 | 31,48 | 2,37 | 5,62 |
| II кв.2005 | 36,78 | 35,11 | 1,67 | 2,79 |
| III кв.2005 | 57,75 | 38,15 | 19,60 | 384,23 |
| IV кв.2005 | 59,4 | 59,90 | -0,50 | 0,25 |
| I кв. 2006 | 83,2 | 61,61 | 21,59 | 466,14 |
| II кв.2006 | 83,6 | 86,30 | -2,70 | 7,26 |
| III кв. 2006 | 76,2 | 86,71 | -10,51 | 110,46 |
| IV кв. 2006 | 87,95 | 79,03 | 8,92 | 79,48 |
| I кв.2007 | 86,4 | 91,22 | -4,82 | 23,25 |
| II кв. 2007 | 76,7 | 89,61 | -12,91 | 166,77 |
| III кв. 2007 | 83,7 | 79,55 | 4,15 | 17,20 |
| IV кв.2007 | 87,7 | 86,81 | 0,89 | 0,79 |
| I кв. 2008 | 85,5 | 90,96 | -5,46 | 29,84 |
| II кв.2008 | 98,2 | 88,68 | 9,52 | 90,62 |
| III кв. 2008 | 59,45 | 101,85 | -42,40 | 1798,02 |
| IV кв.2008 | 32 | 61,66 | -29,66 | 879,81 |
| Сумма | 1324,48 | 1340,56 | -29,88 | 4195,71 |
Средняя квадратическая ошибка прогнозирования
инвестор вложение капитал акция
Прогнозная величина курса акций, полученная на основе экстраполяции по линейной модели:
В первом квартале 2009 года = 55,187 + 2,9315 * 13 = 93,30 долл.
Во втором квартале 2009 года = 55,187 + 2,9315 * 14 = 96,23 долл.