Курсовая работа: Анализ эффективности диятельности предприятия

_ _ _

оценка

_ _

прогноз

1 2 3 4 5 6 7 8

Локальная ликвидность

активов

(по группам)

0.140 0.129 0.134 1.000 0.925 0.957 1.404 1.259 1.411 1.000 0.897 1.005 16.387 16.123 16.123 1.000 0.984 0.984

Ликвидность

предприятия

0.794 0.794 0.809 1.000 1.000 1.019 0.518 0.518 0.523 1.000 1.001 1.010

Примечания: К₁ , К₂ , К₃ – локальные показатели ликвидности (по группам активов); К_СОВ – совокупный показатель ликвидности предприятия; К_ОБЩ – общий показатель ликвидности баланса.

Таблица 13. Оценка платежеспособности предприятия

Наименование	Алгоритм расчета								Коэффициенты платежеспособности			Нормальное значение
	числитель, тыс. руб.				знаменатель, тыс. руб.
	факт	оценка	прогноз		факт	оценка	прогноз		факт	оценка	прогноз
1	2	3	4		5	6	7		8	9	10	11
Коэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие; («быстрый показатель»)	Наличные средства и денежные эквиваленты (А250 +А260 )				Краткосрочные обязательства предприятия (П610 +П620 )				0.102	0.091	0.098	0.25
	16320	15910	18000		159800	175380	183600
Коэффициент быстрой ликвидности; финансовое покрытие	Оборотные средства в денежной форме (А240 + … +А260 )				Краткосрочный долговой капитал (П610 +П620 )				0.483	0.470	0.481	1.0
	77180	82510
Коэффициент текущей ликвидности; общее покрытие; («текущий показатель»)	Текущие оборотные активы А290				Краткосрочные пассивы предприятия (П610 +П620 )				1.023	1.025	1.052	2.0
	163540	179820
Коэффициент «критической» оценки; («лакмусовая бумажка »)	Оборотные средства без производственных запасов (А290 -А211 )				Краткосрочные долговые обязательства (П610 +П620 )				0.536	0.521	0.534	1.0
	85680	91390		98000	159800	175380		183600

Таблица 14. Факторный анализ показателей платёжеспособности

Наименование	факт	оценка	прогноз
Краткосрочные обязательства	159800	175380	15580
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.102	0.091	-0.011
Наличные средства и денежные эквиваленты	16320	15910	-410
Метод цепных подстановок	Условное значение	Изменение за счет фактора а	Изменение за счет фактора b
	14496.624	1413.376	-1823.376
Метод абсолютных разниц	1591.149	-2007.149
Краткосрочный долговой капитал	159800	175380	15580
Коэффициент быстрой ликвидности	0.483	0.470	-0.013
Оборотные средства в денежной форме	77180	82510	5330
Метод цепных подстановок	Условное значение	Изменение за счет фактора а	Изменение за счет фактора b
	75180.169	7329.831	-2005.831
Метод абсолютных разниц	7524.809	-2194.809
Краткосрочные пассивы предприятия	159800	175380	15580
Коэффициент текущей ликвидности	1.023	1.025	0.002
Текущие оборотные активы	163540	179820	16280
Метод цепных подстановок	Условное значение	Изменение за счет фактора а	Изменение за счет фактора b
	163845.570	15974.430	305.570
Метод абсолютных разниц	15944.638	335.362

Баланс предприятия ликвиден, если его текущие активы превышают краткосрочные долговые обязательства. Рассмотрим группу активов:

А₁ – наиболее ликвидные активы. Это денежная наличность предприятия и краткосрочные финансовые вложения (для рассматриваемого предприятия составляют около 4,5%).

А₂ – быстрореализуемые активы. Это дебиторская задолженность со сроком погашения 12 месяцев и прочие оборотные активы (17,6–18%).

А₃ – медленно реализуемые активы. Это запасы, долгосрочные финансовые вложения (около 25,4–26,2%).

А₄ – труднореализуемые активы. Это основные средства и капитальные вложения (более 50%).

В структуре активов баланса можно отметить, что наибольшую часть составляют труднореализуемые активы.

Анализируем группу пассивов:

П₁ – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, ссуды, непогашенные в срок (около 33,3–34,4%).

П₂ – краткосрочные обязательства – краткосрочные кредиты, заемные средства (12,5–14,3%).

П₃ – долгосрочные обязательства – долгосрочные кредиты и заемные средства (около 1,4–1,6%).

П₄ – постоянные (устойчивые) пассивы – статьи раздела IV пассива баланса (более 50%).

В структуре пассивов наибольшую часть составляют постоянные пассивы. Составим итоги групп по активу и по пассиву. Абсолютно ликвидным признается следующий баланс: А₁ > П₁ ; А₂ > П₂ ; А₃ > П₃ ; А₄ < П₄ в нашем случае: А₁ < П_1; А₂ > П_2; А₃ > П₃ ; А₄ > П₄

Составляя наиболее ликвидные группы активов и пассивов, можем отметить, что текущая ликвидность отличается от абсолютной ликвидности, т.е. на данный промежуток времени предприятие не является абсолютно неплатежеспособным. Сопоставляя медленно реализуемые активы с долгосрочными пассивами, определяем перспективную ликвидность. У нашего предприятия довольно высокая перспективная ликвидность, это объясняется тем, что несмотря на положительные стороны мгновенной ликвидности-сами по себе деньги не приносят прибыли.

Для комплексной оценки ликвидности баланса применяют совокупный показатель ликвидности К_СОВ и общий показатель ликвидности К_ОБЩ.

К_{СОВ -} характеризует ликвидность предприятия с учетом реального поступления денежных средств и равен отношению совокупных активов к совокупным пассивам. Причем сумма активов предприятия складывается из наиболее ликвидных активов А₁ ; быстро реализуемых активов с учетом того, что 90% дебиторов не расплачиваются по долгам во время А₂ ; медленно реализуемые активы с учетом того, что реальных денег получено меньше, чем планировалось на 70% А₃ . В фактическом году К_СОВ = 0,794. Это значит, что каждый рубль совокупных обязательств покрывается 79 коп. реально поступивших денежных средств от реализации оборотных средств. В динамике показатель повышается.