Баланс предприятия нельзя признать абсолютно ликвидным, т. к. в данном случае не выполняется первое критериальное соотношение; локальные показатели ликвидности свидетельствуют о текущей неплатежеспособности предприятия, однако в динамике имеют тенденцию к росту; показатели комплексной оценки ликвидности предприятия также свидетельствуют о неспособности предприятия рассчитываться по своим обязательствам в полной мере.

Для оценки платежеспособности предприятия используют коэффициенты:

1) k абсолютной ликвидности в фактическом году составил 0,102, то есть на каждый рубль краткосрочных обязательств предприятия имеется денежная наличность всего приблизительно 10 копеек. По нормативу должно быть 25 копеек наличности, а у нас 10 копеек, следовательно, на предприятии текущая неплатежеспособность.

2) k быстрой ликвидности в фактическом году составил 0,483, т.е. каждый рубль краткосрочного долгового капитала покрывается 48 копейками оборотных средств в денежной форме. Норма 1,0, наш показатель меньше, следовательно, что предприятие не обладает достаточными финансовыми возможностями для покрытия долгов. В динамике показатель изменяется (в оценочном году снижается, а в прогнозном – растет).

3) k текущий ликвидности в фактическом году составил 1,023, то есть 1 рубль краткосрочных пассивов покрывается 1 рублем 02 копейками текущих оборотных активов, что меньше нормы (2,0). В динамике показатель увеличивается.

4) k «критической» оценки в фактическом году составил 0,536, то есть на каждый рубль краткосрочных долговых обязательств покрывается 53 копейками оборотных средств без учета производственных запасов.

В динамике показатель снижается. В оценочном году при реализации всех оборотных средств за исключением производственных запасов предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства на 52,1%, а в прогнозном году – на 53,4%.

Необходимо оптимизировать структуру пассивов, нужно снижать кредиторскую задолженность.

В течение отчетного периода наличные средства и денежные эквиваленты снижаются на 410 тыс. руб., в том числе увеличиваются за счет снижения краткосрочных обязательств на 1413 тыс. руб., а за счет уменьшения коэффициента абсолютной ликвидности снижаются на 1823 тыс. руб.

В течении отчетного периода оборотные средства в денежной форме увеличились на 5330 тыс. руб., в том числе за счет увеличения краткосрочного долгового капитала на 7330 тыс. руб., а за счет снижения коэффициента быстрой ликвидности уменьшились на 2006 тыс. руб.

3. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Таблица 15. Оценка состояния основного имущества предприятия

Наименование	Алгоритм расчета								Абсолютное значение
	числитель, тыс. руб.			знаменатель, тыс. руб.					финансовых коэффициентов
	факт	оценка	прогноз	факт		оценка		прогноз	факт	оценка	прогноз
1	2	3	4	5		6		7	8	9	10
Доля основных средств в имуществе предприя-тия	Основные средства (А120 )			Имущество (активы) А300
	155040	169460	184400	340000	370000		400000		0.456	0.458	0.461
Коэффициент инвестирования	Собственный капитал П490			Внеоборотные активы А190					0.988	0.992	1.010
	174420	188700	208800	176460		190180		206800
Индекс постоянного актива	Внеоборотные активы А190			Капитал и резервы П490					1.012	1.008	0.990
	176460	190180	206800	174420	188700			208800
Уровень капитала, отвлеченного из оборота предприятия	Долго- и краткосрочные финансовые вложения (А140 +А250 )			Валюта баланса А300					0.034	0.037	0.033
	11560	13690	13200	340000		370000		400000

Таблица 16. Оценка состояния задолженностей предприятия

Наименование	Алгоритм расчета						Абсолютное значение финансовых коэффициентов
	Числитель, тыс. руб.			знаменатель, тыс. руб.			знаменатель, тыс. руб.
	факт	оценка	прогноз	факт	оценка	прогноз	факт	оценка	прогноз
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Ликвидность дебиторских задолженностей	Дебиторские задолженности (А230+А240)			Оборотные активы (А290)			0.387	0.387	0.379
	63240	69560	73200	163540	179820	193200
Риск дебиторской задолженности	Дебиторские задолженности (А230+А240)			Активы предприятия (А300)			0.186	0.188	0.183
	63240	69560	73200	340000	370000	400000
Риск кредиторской задолженности	Кредиторская задолженность (П620)			Денежный капитал (П700)			0.344	0.333	0.337
	116960	123210	134800	340000	370000	400000
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	Дебиторские задолженности (А230+А240)			Кредиторская задолженность (П620)			0.541	0.565	0.543
	63240	69560	73200	116960	123210	134800

Таблица 17. Оценка состояния оборотного имущества предприятия

Наименование	Алгоритм расчета						Абсолютное значение финансовых коэффициентов
	Числитель, тыс. руб.			знаменатель, тыс. руб.			знаменатель, тыс. руб.
	2007 факт	2008 оценка	2009 прогноз	2007 факт	2008 оценка	2009 прогноз	2007 факт	2008 оценка	2009 прогноз
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Доля оборотных средств в активах предприятия	Оборотные активы (А290)			Активы (имущество) А300			0.481	0.486	0.483
	163540	179820	193200	340000	370000	400000
Уровень чистого оборотного капитала	Чистый оборотный капитал (А290‑П690)			Имущество (активы) А300			0.005	0.004	0.013
	1700	1480	5200	340000	370000	400000
Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов	Собственные оборотные средства [(П490+П590) – А190]			Текущие активы предприятия (А290)			0.010	0.008	0.027
	1700	1480	5200	163540	179820	193200
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	Собственные оборотные средства (А290‑П690)			Запасы товарно-материальных ценностей А210			0.022	0.017	0.055
	1700	1480	5200	77860	88430	95200