Курсовая работа: Фінансове посередництво
Мал. 9. Динаміка ВЧА/акцію у порівнянні з еталоном (1 кв. 2009)
Як бачимо, відмінності невеликі, що свідчить про стабільність та надійність активів портфелю фонду.
У табл. 10 наведено показники ринку та фонду «Синергія Бонд» за 1 квартал 2009 року.
Табл. 10. Показники ринку та фонду «Синергія Бонд» за 1 квартал 2009 року
| Динаміка | Фонд | Індекс KINBOND |
| Доходність за 1 квартал 2009 року | -3,9% | 3,4% |
| Дохідність за 2008 рік | 10,1% | 11,1% |
| Середньорічна дохідність | 11,7% | 13,3% |
| Показники ринку | ||
| Стандартне відхилення | 3,5% | 4,0% |
| Коефіцієнт Шарпа | -3,35 | -1,20 |
| Коефіцієнт Сортіно | -3,55 | -0,87 |
| Альфа | 1,2% | |
| Бета | -0,61 | |
| Коефіцієнт кореляції | -0,29 |
Оскільки коефіцієнт Шарпа для фонду виявився нижчим за ринковий, ризик вкладень у фонд трохи більший за середньоринковий. Теж саме слід відзначити відносно коефіцієнта Сортіно, при цьому зазначивши значну волатильність вниз фонду. Оскільки коефіцієнт бета виявився меншим за одиницю, то ризик вкладення у фонд нижче за середньо ринкові показники. Також слід зазначити слабку кореляцію фонду з ринком.
У другому кварталі 2009 року динаміка ВЧА/акцію у порівнянні з індексом KINBOND суттєво не змінилась (мал. 10).
Мал. 9. Динаміка ВЧА/акцію у порівнянні з еталоном (2 кв. 2009)
У табл. 11 наведено показники ринку та фонду «Синергія Бонд» за 1 квартал 2009 року.
Табл. 10. Показники ринку та фонду «Синергія Бонд» за 2 квартал 2009 року
Динаміка | Фонд | Індекс KINBOND |
| Доходність за 1 квартал 2009 року | 10,6% | 15,9% |
| Дохідність за 2008 рік | 10,1% | 11,1% |
| Середньорічна дохідність | 14,6% | 15,5% |
| Показники ринку | ||
| Стандартне відхилення | 12,1% | 6,4% |
| Коефіцієнт Шарпа | -0,11 | 0,31 |
| Коефіцієнт Сортіно | 0,11 | 0,83 |
| Альфа | -0,05% | |
| Бета | -0,22 | |
| Коефіцієнт кореляції | -0,12 |
Оскільки коефіцієнт Шарпа для фонду виявився нижчим за ринковий, ризик вкладень у фонд трохи більший за середньоринковий. Теж саме слід відзначити відносно коефіцієнта Сортіно, при цьому зазначивши значну волатильність вниз фонду. Оскільки коефіцієнт бета виявився меншим за одиницю, то ризик вкладення у фонд нижче за середньо ринкові показники. Також слід зазначити слабку кореляцію фонду з ринком.
У четвертому розділі було розглянуто показники фонду «Синергія Бонд» та середньоринкові показники. Відмінності у поведінці та стані фонду та ринку визначались за допомогою стандартного відхилення, індексу KINBOND, коефіцієнта Шарпа, коефіцієнта Сортіно, альфа і бета, а також коефіцієнту кореляції.
Висновки
У ході даної роботи було проведено аналіз та результати діяльності інвестиційного фонду «Синергія Бонд». Було реалізовано та розкрито наступні завдання:
1. Ознайомитись з діяльністю інвестиційного фонду, показниками прибутковості, структурою фонду та принципами функціонування.
2. Провести технічний та фундаментальний аналіз активів фонду та зробити відповідні висновки.
3. Оцінити ризики фонду, що виникають при формуванні портфелю акцій.
4. Порівняти результати діяльності інвестиційного фонду із середньоринковими показниками.
Список джерел
1. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами. – М., 1997.
2. Алексей Рухлов. Принципы портфельного инвестирования. – Финансы. Ценные бумаги. – 1997.
3. Ринок облігацій [електронний ресурс] – Режим доступу: http://www.cbonds.info/all/rus/
4. Думки посеред тижня: фінансові рішення в епоху кризи [електронний ресурс] – Режим доступу: http://www.investadviser.com.ua/ukr/advices/thoughts/873.html
5. Фонд Синергия Бонд [електронний ресурс] – Режим доступу: http://www.investadviser.com.ua/ukr/partners/kinto/30.html
6. Синергия Бонд (ПИФ) [електронний ресурс] – Режим доступу: http://www.investfunds.com.ua/funds/10/detail/1/
7. Офіційна звітність КІНТО [електронний ресурс] – Режим доступу: http://www.kinto.com/pf/social/reports.html
8. Результати діяльності КІНТО [електронний ресурс] – Режим доступу: http://www.kinto.com/pf/social/performance.html#nav