Курсовая работа: Финансовое планирование и прогнозирование на государственных предприятиях

2.1. Управление денежными средствами.

2.2. Финансирование производственных запасов.

2.3. Политика в отношениях с контрагентами.

2.4. Управление дебиторской задолженностью.

3. Дивидендная политика.

4. Финансовые прогнозы.

4.1. Характеристика финансовых условий.

4.2. Доходы фирмы.

4.3. Расходы фирмы.

4.4. Прогнозная финансовая отчетность.

4.5. Бюджет денежных средств.

4.6. Общая потребность в капитале.

4.7. Потребность во внешнем финансировании.

5. Учетная политика.

6. Система управленческого контроля.

Таким образом, финансовый план достаточно сложен как по структуре так и по содержанию; кроме того, для его разработки требуются огромные усилия различных подразделений компании.

3. Методы прогнозирования финансовых показателей

Методы прогнозирования финансовых показателей основаны на показателях финансовой деятельности предприятия за истекший период времени. Точность прогнозов зависит от того, продолжает ли сохраняться на период прогноза соотношения и зависимости, действовавшие в прошлом.

Прогнозы всегда основываются на определенных допущениях. От этих допущений зависит очень многое, и прежде всего точность самого прогноза.

Для прогнозирования финансовых показателей используется компаундинг, дисконтирование и индексация показателей.

Компаундинг – принцип перехода от сегодняшней (текущей) стоимости капитала к его будущей стоимости. Процесс, противоположный компаундингу, представляет собой дисконтирование (рис. 1.1).

При компаундинге для определения наращенного капитала используем соотношение

K_t = K (1 + i)^t ,

где К_t – размер вложения капитала к концу t-ого периода времени с момента вклада первоначальной суммы, грн.;

К - текущая оценка размера вложенного капитала, т.е. с позиции исходного периода, когда делается первоначальный вклад, грн.;

i - коэффициент дисконтирования (норма доходности или процентная ставка), доли единиц;

t - фактор времени (число лет или количество оборотов капитала).

Текущая стоимость капитала

Будущая стоимость капитала

???????????

Дисконтирование

Рис.1.1 – Схема компаундинга и дисконтирования капитала

Дисконтирование – процесс определения сегодняшней стоимости денег, когда известна их будущая стоимость. Дисконтирование капитала и дохода применяется для оценки будущих денежных поступлений (прибыль, проценты, дивиденды) с позиции текущего момента. Инвестор, сделав вложение капитала, должен руководствоваться следующими положениями:

- происходит постоянное обесценивание денег;

- желательно периодическое поступление дохода на капитал, причем в размере не ниже определенного минимума.