Курсовая работа: Приемы финансового управления и принятия решений

Ккгосс = (167700-118400)/(5800+55000+103900) = 1,249

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2, коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Одно из названных условий не выполняется, тогда оценивается возможность восстановления платежеспособности предприятия. Для принятия решения о реальной возможности ее восстановления необходимо, чтобы отношение расчетного (прогнозного) коэффициента текущей ликвидности к установленному (равному 2) было больше 1.

7. Коэффициент восстановления платежеспособности

Квпл = (Ккгтл+6/12*( Ккгтл- Кнгтл))/Кнормтл

Квпл = (1,484+6/12*( 1,484-1,491))/2=0,841

Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно в динамике.

Таблица 1.3 Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

№ п/п	Показатели	Условное обозначе-ние	Нормативное ограничение	Значение показателя		Изменение за год
				Начало года	Конец года
1	2	3	4	5	6	7
1	Общий показатель ликвидности	Кл	-	0,713	0,701	-0,012
2	Коэффициент абсолютной ликвидности	Кaл	>=0,2:0,5	0,055	0,052	-0,003
3	Коэффициент критической ликвидности	Ккл	>=0,5(0,7):1,0	0,551	0,548	-0,004
4	Коэффициент текущей ликвидности	Ктл	>=1:2	1,491	1,484	-0,007
5	Коэффициент маневренности функционирующего капитала	Км	-	1,914	1,935	+0,020
6	Доля оборотных средств в активах	Коб	-	0,803	0,809	+0,006
7	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Коб.с	>0,1	1,254	1,249	-0,005
8	Коэффициент восстановления платежеспособности	Кв.пл	>1	0,840		-
9	Коэффициент утраты платежеспособности	Ку.пл	>1	-		-
10.1	Коэффициент платежеспособности	Кпл	>=0,5	0,090	0,083	-0,007
10.2	Коэффициент платежеспособности	Кпл	>=0,5-1	0,551	0,547	-0,004

Рис. 1.1

Рис. 1.2

Динамика первых 4-х коэффициентов – отрицательная (Рис. 1.2). Коэффициент абсолютной ликвидности составил на начало отчетного года 0,055, что ниже нормативного значения (≥0,2;0,5). К концу отчетного периода данный коэффициент снизился до 0,052 (тоже ниже значения (≥0,2;0,5)). Другими словами предприятие может покрыть 5,2 % краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств (на конец отчетного периода). Нормальным значением коэффициента критической оценки считается значение 0,7- 1,0, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника). Оптимально, если коэффициент критической ликвидности приблизительно = 1. В нашем случае коэффициент близок к 0,7, но в динамике – снижается, а это отрицательная тенденция.

Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске. Если коэффициент текущей ликвидности > 1, то можно сделать вывод, что организация располагает некоторым объемом свободных средств, следовательно это положительная тенденция.

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициент текущей ликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости позволяет считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением материалоемкости. Иными словами, организация может считаться платежеспособными при условии, что сумма ее оборотных средств равно сумме краткосрочной задолженности.

Вывод

С помощью проведенного анализа ликвидности баланса предприятия, можно сделать общий вывод, что к отчетному году оно находится в неудовлетворительном финансовом состоянии и в ближайшее время будет являться неплатежеспособным. Предприятию нужно принять срочные меры для ускорения реализации активов или привлечь со стороны денежные средства.

2. Управление активами предприятия

Задание 2.6

В типовых формах аналитических таблиц (ТАТ-1 и ТАТ-2) на основании данных табл. 2.2 методички выполнить факторный анализ фонда заработной платы предприятия. Результаты расчетов представить в виде балансовой модели.

Таблица 2.1. Исходные данные для выполнения факторного анализа

Категории персонала	Численность персонала, чел.		Среднемесячная заработная плата, руб.
	нг	кг	нг	кг
Рабочие	30	40	4000	4500
Служащие	5	6	5000	6000
ИТР	1	2	6000	6500

Типовые аналитические таблицы ТАТ-1 и ТАТ-2 используются для факторного анализа в моделях типа:

Для анализа фонда заработной планы используются следующие формулы: