Выполнили: ст. гр. ЭК-33

Проверила: преподаватель

Курск 2007

СОДЕРЖАНИЕ

Краткая характеристика объекта исследования

Определение признаков фиктивного (преднамеренного) банкротства. Анализ финансовых показателей бухгалтерской отчетности, его цели

Расчёт и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости по данным бухгалтерской отчётности условного предприятия, определение типа финансовой устойчивости

Расчёт и анализ показателей деловой активности и рентабельности

Методы прогнозирования банкротства предприятий. Зарубежные методики оценки. Система показателей У. Бивера. Двухфакторная и пятифакторная модель Альтмана. Модель Таффлера. Четырёхфакторная модель Лиса. Прогнозирование банкротства условного предприятия по данным методикам и анализ полученных результатов

Краткая характеристика объекта исследования

ОАО «Ленэнерго» - крупнейшая энергетическая компания на Северо Западе России, обеспечивающая через свои сети 100% поставок электрической и 58% тепловой энергии, в настоящее время потребляемой на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области, общая площадь которых составляет 85.9 тыс. км2. с населением 6,487 тыс. человек. Сейчас в состав АО входят 36 структурных подразделений: тепловые и гидроэлектростанции, предприятия электрических сетей, тепловая сеть и др.

Владельцем контрольного пакета акций предприятия является РАО «ЕЭС», владея при этом 49% акций. Самым крупным негосударственным держателем акций является "Инкомбанк", купивший на аукционе через дочерние структуры ООО "Деловые бумаги" и ООО "Проект-Бумага" 11.33% акций АО.

Состояние сетей электроснабжения и оборудования подстанций, принадлежащих АО «Ленэнерго», в целом неудовлетворительно. Сегодня износ линий электропередач и трансформаторных подстанций составляет более 50%. Большинство из них вводилось в эксплуатацию более 20-30 лет назад, что обуславливает растущие расходы на текущий и капитальный ремонт. Около 20% сетей проработало более полувека и нуждаются в замене, которая обойдется примерно в 300 млрд руб.

Итак, в настоящее время, существует две проблемы, связанные с эффективностью эксплуатации сетей и оборудования Общества.

Во-первых, быстрыми темпами растет амортизационная составляющая себестоимости.

Во-вторых, высокая степень изношенности основных фондов препятствует их полной загрузке и снижает эффективность эксплуатации. При невозможности наращивания объемов собственного производства «Ленэнерго» приходится увеличивать закупки на оптовом рынке.

Пути к выходу компании из финансового кризиса лежат, в первую очередь, через устранение несбалансированности тарифов и ужесточение политики по отношению к неплательщикам. Целесообразно введение ограничений на потребление энергии бюджетными организациями. С другой стороны, у предприятия имеются возможности сокращения издержек, в частности, путем дозагрузки собственных мощностей и увеличения доли электричества в структуре производства.

Разрабатывается перспективная программа, направленная на увеличение электропотребления населением. Программа предусматривает внедрение систем автономного теплообеспечения, увеличение энерговооруженности быта. Стратегическая цель программы - существенное увеличение потока платежей со стороны населения и вытеснение централизованного теплоснабжения, что даст возможность постепенно вывести из эксплуатации тепловые сети. Основным поставщиком электроэнергии должна стать ЛАЭС; в Ленинградской области это самый дешевый и одновременно самый крупный источник энергии.

Другой сценарий развития компании в ближайшие годы предусматривает передачу тепловых сетей (вместе с накопленной дебиторской и кредиторской задолженностью) на баланс муниципалитета. Это оздоровит финансовое состояние компании и переведет отношения с поставщиками газа и потребителями тепла в другую плоскость: Ленэнерго будет лишь получать плату за производственный процесс, а распределением энергии и поставками топлива для ее производства займется муниципальное предприятие.

Определение признаков фиктивного (преднамеренного) банкротства. Анализ финансовых показателей бухгалтерской отчетности, его цели

Для начала рассмотрим состав и структуру имущества данного предприятия. Чтобы облегчить нам эту работу рассчитаем все в виде таблиц, отдельно составим таблицу, в которой проанализируем состав и структуру источников формирования имущества.

В таблице № 1 расчеты производим по следующим формулам:

1) Удельный вес = Сумма на начало года х 100 / баланс на начало года

2) Абсолютное изменение = Сумма на конец года – сумма на начало года

3) Изменение в % к началу года внеоборотных активов = абсолютное изменение х 100 / сумму внеоборотных активов на начало года

4) Изменение в % к началу года оборотных активов = абсолютное изменение х 100 / сумму оборотных активов на начало года

5) Изменение в % к балансу на начало года = абсолютное изменение х 100 / баланс на начало года

Таблица № 1 Анализ состава и структуры имущества

Имущество	Начало года.		Конец года.		Изменения
	Сумма	Уд.в	Сумма	Уд.в.	Абсол.	%	в % к н.г.	в % к бал.
Внеоб. активы	15300	50,915%	18500	47,357%	3200	-0,03558	20,92%	10,65
1. НМА	2300	7,654%	2400	6,144%	100	-1,510%	4,35%	0,33
2. О. С.	12000	39,933%	15100	38,654%	3100	-1,280%	25,83%	10,32
3. Незав. строит-во	130	0,433%	115	0,294%	-15	-0,138%	-11,54%	-0,05
4. ДФВ	870	2,895%	885	2,265%	15	-0,630%	1,72%	0,05
Оборот. активы	14750	49,085%	20565	52,643%	5815	3,558%	39,42%	19,35
1. Запасы	5550	18,469%	10745	27,505%	5195	9,036%	93,60%	17,29
2. НДС	700	2,329%	1250	3,200%	550	0,870%	78,57%	1,83
3. Дебит. задолж-сть	6150	20,466%	6875	17,599%	725	-2,867%	11,79%	2,41
4. КФВ	850	2,829%	345	0,883%	-505	-1,945%	-59,41%	-1,68
5. Ден. Средства	1500	4,992%	1350	3,456%	-150	-1,536%	-10,00%	-0,50
ИТОГО	30050	100,000%	39065	100,000%	9015	0,000%	30,00%	30,00

Таблица №

Анализ состава и структуры источников формирования имущества

Источники		н.г.				к.г.		изменения
		сумма		уд.в		сумма	уд.в	абсол.	%	в % к н.г.
Капитал и резервы		16000		52,893%		20000	50,962%	4000	-1,931%	0,25
УК		8000		26,446%		8000	20,385%	0	-6,062%	0
Добавочный капитал		5000		16,529%		7500	19,111%	2500	2,582%	0,5
Резервный капитал		1500		4,959%		1500	3,822%	0	-1,137%	0
Нераспр. прибыль		1500		4,959%		3000	7,644%	1500	2,686%	1
Фонд соц. Сферы	сферы		0	0,000%	0		0,000%	0	0,000%	#ДЕЛ/0!
Цел.фин. и поступл.	0	0,000%	0		0,000%	0	0,000%	#ДЕЛ/0!
Долгосроч. обяз-ва		4000		13,223%		3600	9,173%	-400	-4,050%	-0,1
Кредиты и займы		4000		13,223%		3600	9,173%	-400	-4,050%	-0,1
Краткоср. обяз-ва		10250		33,884%		15645	39,865%	5395	5,981%	0,526341
Кредиты и займы		2100		6,942%		5400	13,760%	3300	6,818%	1,571429
Кредит. задолж-сть		8150		26,942%		10245	26,105%	2095	-0,837%	0,257055
ИТОГО		30250		100,000%		39245	100,000%	8995

По расчетам таблицы № 1 видно, что предприятие обладает движимым и недвижимым имуществом.

Удельный вес недвижимого имущества к концу года снижается на 0,035582%, что для предприятия благоприятно, т.к. снижение в основном происходит за счет уменьшения доли незавершенного строительства (н.г. 0433; к.г. 0,294) (возможно отведенные для этого ресурсы исчерпаны).

Однако снижение удельного веса основных средств (ОС) на 1,280% не желательно, т.к. от этой группы зависит производство.

Наиболее мобильной статьей является долгосрочные финансовые вложения (ДФВ), но они также снизились на 0,630.

Таким образом, видно, что положительный результат от снижения удельного веса недвижимого имущества достигнут не выгодными путями.

Наиболее мобильной группой имущества являются оборотные активы. По данным таблицы видно, что их доля к концу года увеличилась на 3,558%, что для предприятия очень выгодно, т.к. именно эта часть обеспечивает предприятию прибыль.

При детальном анализе видно, что увеличение удельного веса происходит за счет повышения доли запасов на 9,036%, что крайне не желательно, т.к. эти активы медленно реализуемы и облегчения финансового состояния не принесут.

--> ЧИТАТЬ ПОЛНОСТЬЮ <--