Лабораторная работа: Антикризисное управление

Чтобы более точно определить финансовую устойчивость предприятия, необходимо определить степень обеспеченности запаса:

1) Собственными оборотными средствами

∆Е = Ес – Z ,

где Ес – собственные оборотные средства, а Z – запасы

2) Собственными оборотными и долгосрочными заемными средствами

∆Есд = Есд – Z ,

где Есд - наличие собственных и долгосрочных заемных средств

3) Общими источниками

∆Ео = Ео – Z ,

где Ео - общая величина источников формирования запасов.

На основе рассчитанных величин устанавливается тип финансовой устойчивости предприятия. Различают 3 типа финансовой устойчивости:

1) Абсолютная, т.е. отсутствие неплатежей и причин их возникновения

Z < Ес + Ккз

2) Нормальная – отсутствие нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины:

Z = Ес + Ккз

3) Кризисная – соответствует наличие просроченных кредитов, задолженности поставщикам за товары, наличие задолженности бюджету:

Z> Ес + Ккз

Таблица № 3

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Абсолютные показатели

Показатели	н.г.	к.г.	откл.
1 Капитал и резервы	16000	20000	4000
2 ВОА	15500	18680	3180
3 Наличие СОС (Ес)	500	1320	820
4 Долгоср. обяз-ва	4000	3600	-400
5 СОС и долг. заем.(Есд)	4500	4920	420
6Кратк. кред. и займ	2100	5400	3300
7Общ.вел.источ-ов (Ео)	6600	10320	3720
8 Запасы	5550	10745	5195
9 Обесп-сть Z СОС	-5050	-9425	-4375
10 Обесп-сть Z сос,д.з.	-1050	-5825	-5825
11Обесп.Z общ.ист.	1050	-425	-1475
12Тип фин. уст-сти	Кризисная	Кризисная

Таблица № 4

Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе относительных показателей

Показатели	н.г.	к.г.	откл.	норма
К. фин. независимости (автономии)	0,53	0,51	-0,02	>0,5%
К. фин.зависимости	0,47	0,49	0,02	<0,5%
К.заемного капитала	0,34	0,40	0,06	<0,5%
К. фин. устойчивости	0,66	0,60	-0,06	>0,5%
К. обеспечен.собствен.обор.ср-ми	2,14	1,04	-1,10	>0,5%
К. маневренности Ск	0,03	0,07	0,03	>0,5%
К. покрытия %	0,66	0,60	-0,06
К. обеспеч.долгосроч.инвест.	0,64	0,68	0,03
Мультипликатор СК	1,89	1,96	0,07

По данным, полученным в результате расчетов относительных и абсолютных показателей, мы видим:

1) Коэффициент финансовой независимости снизился на 0,02 % при норме >0,5, на это влияет увеличение запасов, что говорит о том, что предприятие теряет свою независимость;

2) Увеличение коэффициента финансовой зависимости на 0,02 %, за счет увеличения доли заемного капитала, говорит о том, что предприятие находится в зависимость от своих кредиторов;

3) За счет увеличения доли краткосрочных кредитов и займов, коэффициент заемного капитала увеличился на 0,06 %, что дает повод утверждать, что предприятие не умеет организовать свою работу и нуждается в инвестициях;

4) Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес средств из тех источников, которые могут быть использованы длительное время. В нашем случаи этот коэффициент снизился на 0,06 % (но еще не перешел критической отметки), что указывает на снижение доли средств, которые долгое время могут быть в обороте и приносить прибыль;

5) Увеличение доли собственных оборотных средств является положительным моментом, но, увеличение произошло за счет краткосрочных кредитов и займов, что является негативным фактором, т.к. эти средства не могут в целом принадлежать предприятию. Увеличение доли собственных средств непосредственно из-за займов предприятия доказывает снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 1,10 %. Снижение этого коэффициента также показывает, что предприятие становится зависимым от кредиторов.

6) Коэффициент маневренности. Данный коэффициент показывает, какая часть средств из собственных источников вложена в наиболее мобильные активы. На рассматриваемом примере коэффициент увеличился на 0,03 %, но увеличение произошло за счет увеличения доли запасов на 5 195 т.р. и увеличения объема собственных оборотных средств за счет краткосрочных кредитов и займов, поэтому результат отрицательный;