Реферат: Анализ финансового состояния предприятия в кризисной ситуации

Третья группа (А₃ ) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

Четвертая группа (А₄ ) – это труднореализуемые активы: основные средства, нематериальные средства, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Таблица 1 – Группировка активов по степени ликвидности (на конец года)

В тысячах рублей

Вид актива	2005 г.	2006 г.
Денежные средства	5	5371
Краткосрочные финансовые вложения	49	18
Итого по группе 1 (А)	54	5389
Готовая продукция	20280	15624
Товары отгруженные	0	0
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	25610	8188
Итого по группе 2 (А)	45890	23812
Долгосрочная дебиторская задолженность	0	0
Сырье и материалы	4704	15139
Незавершенное производство	3122	1373
Расходы будущих периодов	79	103
НДС по приобретенным ценностям	4386	200
Итого по группе 3 (А)	12291	16815
Внеоборотные активы (группа) (А)	6711	6921

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

- П – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

- П – среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

- П – долгосрочные кредиты банка и займы;

- П – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

На нашем предприятии, как в 2005 г., так и в 2006 г. имеет место только второе соотношение, следовательно, баланс нельзя назвать ликвидным.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности (таблица 2).

Таблица 2 – Показатели ликвидности предприятия (на конец года)

Показатель	2005 г	2006 г.	Изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,001	0,148	+ 0,147
Коэффициент быстрой ликвидности	0,61	0,58	- 0,03
Коэффициент текущей ликвидности	1,40	1,29	- 0,11

Эти показатели представляют интерес не только для руководителей предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Для нашего предприятия величина его в 2005 г. составляет 54 / 42226 = 0,001; в 2006 г. 5386 / 36428 = 0,148. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7…1. На нашем предприятии в 2005 г. величина этого коэффициента составляет 0,61 (25664 / 42226), а в 2006 г. – 0,58 (21013 / 36428).

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов – К) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов:

,

где ОА – Оборотные активы, тыс. руб.;

РБП – расходы будущих периодов, тыс. руб.;

КСО – краткосрочные обязательства, тыс. руб.;

ДБП – доходы будущих периодов, тыс. руб.;

РПРП – резервы предстоящих расходов и платежей, тыс. руб.

Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5. На нашем предприятии величина его на начало года составляет 1,40, в 2006 г. – 1,29, что ниже нормативного уровня, и имеется тенденция к его понижению.

И в нашем случае фактический уровень К ниже нормативного значения на конец отчетного периода, и наметилась тенденция его снижения, следовательно, необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности (К) за период, равный трем месяцам:

К = .

Если К> 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

На нашем предприятии К=