Реферат: Экономико статистический анализ инвестиций РФ
- инфляция и неопределенность курса рубля;
- высокие пошлины на ввоз импортного оборудования;
- информационные проблемы;
- слабость российского фондового рынка, недоверие населения к нему;
- низкий технический уровень российской промышленности, что снижает предельный доход от капитала;
- отсутствие эффективного механизма банкротства, сложности изъятия денег у злостных неплательщиков;
- монополизация большей части российского рынка, отсутствие условий честной конкуренции;
- слабый текущий платежеспособный спрос.
Проблема состоит не в отсутствии источников инвестирования, а в возможности их использовать. Л.Ю. Рыжановская [9] говорит об этом: «Главная проблема заключается в том, что российская экономика на практике оказалась не готовой к инвестиционному абсорбированию возросших ресурсов сбережений и к притоку значительных валютных ресурсов. Масштабы используемого на нужды инвестирования потенциала национальных сбережений в 2007-2009 годах резко пошли вниз и согласно предварительным оценкам опустились до уровня 90-х годов. Истинных причин можно назвать три:
1. Система экономических и производственных отношений, которая функционировала в течение последнего десятилетия, практически не включала в себя важнейшего элемента – воспроизводства расходуемых ресурсов. Наоборот, действовала отлаженная система проедания накопленного национального богатства…
2. Созданная в течение периода реформ финансово-кредитная система не обеспечивает главную свою задачу – трансформацию сбережений в инвестиции…
3. Государство за все время реформ так и не стало эффективным руководителем экономических процессов…
Именно эти причины сегодня – главный тормоз активизации частного капитала, они же будут и в дальнейшем постоянно препятствовать выходу экономики в режим устойчивого инвестиционно-хозяйственного подъема». Эту же тему затрагивают М. Купинский и С. Горнов [6]: «Между тем в России практически не работает механизм трансформации сбережений в инвестиции. То есть внутренние сбережения и средства есть, но вкладывать их в реальное дело, в реальное производство, а уж тем более надолго, боятся – при валовых сбережениях более 30% ВВП инвестиции составляют примерно 17%.
В этих условиях лучшим механизмом трансформации сбережений в инвестиции является фондовый рынок, считают представители либеральной экономики и бизнеса».
По поводу «проедания накопленного богатства» упоминают А. Водянов и А. Смирнов [3]: «Острая проблема на ближайшую перспективу связана с тем, что потенциал макроэкономических факторов, на который ранее опирался инвестиционный подъем (импорт замещение на основе вовлечения в хозяйственный оборот незагруженных мощностей) к настоящему времени во многом оказался исчерпанным. Дальнейшее увеличение дозагрузки мощностей все в большей степени упирается в объективные ограничения – высокий уровень физического и морального износа производственного капитала, причем, как в экспортных, так и во внутренне ориентированных отраслях».
Основополагающий вопрос, все еще стоящий перед российской экономикой, заключается не в том, поддерживать ли отдельные отрасли или даже конкретные предприятия и проекты, а о том, как привлечь частные инвестиции и улучшить общий предпринимательский климат в принципе. П.Исаева [5] пишет: «В России, к сожалению, наблюдается тенденция развивать практику предоставления привилегий или специальных режимов к конкретным проекта или инвесторам. Однако этот подход искажает стимулы к сбережениям и инвестированию…
В качестве приоритетной цели должно быть определено формирование хорошего инвестиционного климата в российской экономике в целом, безотносительно к конкретным секторам, отраслям промышленности, регионам или национальности инвесторов».
Тему регионального распределения инвестиций продолжают Е. Бернштам и А. Кузнецов [2]: «В мире существует немало стран, где распределение инвестиций между регионами особой роли не играет, - важно лишь общее наращивание капитала в национальной экономике. Однако во всех подобных случаях речь идет о небольших государствах. В крупных же государствах, тем более федеративных, а также характеризующихся существенными природными и социально-экономическими различиями между отдельными территориями, эта проблема не может быть оставлена без внимания. Россия относится именно к таким державам, и анализ распределения инвестиций по конкретным субъектам Федерации имеет для инвестиционной политики «федерального центра» и самих субфедеральных преобразований, согласования их соответствующих усилий, равно как и для выработки предпринимательских стратегий хозяйствующих субъектов, особое значение».
На несовершенство налогового законодательство по отношению к инвестициям указывает Р.И.Рябова [8]: «К сожалению, действующим налоговым законодательством не предусмотрены льготы кредитным организациям, предоставляющим долгосрочные кредиты на финансирование инвестиционной деятельности. Это приводит к тому, что банки предоставляют кредиты только на текущую деятельность и на короткие сроки».
Большую роль играет оценка эффективности потоков капитала. Этот вопрос подробно рассмотрел А. Струченевский [10]: «Центральные банки многих, МВФ и Всемирный банк, а также аналитики-экономисты используют счета потоков капитала в качестве инструмента своих исследований. Например, Федеральная резервная система США и Банк Германии регулярно проводят оценку и публикуют счета потоков капитала для своих экономик. Этот метод также лежит в основе финансового программирования – подхода, используемого Международным валютным фондом и Всемирным банком в их макроэкономических исследованиях.
За последние годы произошло значительное улучшение положения дел с российской финансовой статистикой. Центральный банк Росси, Госкомстат и Министерство финансов предоставляют достаточно подробную информацию о финансовых операциях. Несмотря на это официальные оценки счетов потоков капитала и финансовых счетов все еще являются недоступными, хотя сотрудники Центрального банка делают некоторые экспериментальные расчеты. Однако, по крайней мере, две российские организации – Бюро экономического анализа и Институт народнохозяйственного прогнозирования Российской академии наук – пытаются заполнить этот информационный вакуум».
По проблеме регионального распределения Е. Бернштам и А.Кузнецов [2] заключили следующее: «Значительный приток капиталов способен заметно изменить нынешние межрегиональные различия в привлеченных инвестициях. Очевидно, что лидирующее положение Москвы и других экономических центров страны в этом отношении сохранится, однако их доля может сохранится в связи с «открытием» инвесторами, прежде всего иностранными, новых регионов. Весьма вероятная же дальнейшая либерализация некоторых отраслей сферы услуг стимулировала бы приток иностранных инвестиций именно в крупнейшие центры страны, где развитие этой сферы максимально.
Изменение отраслевой структуры страны тоже требует привлечения капиталовложений. В тоже время повышение конкурентоспособности на мировом рынках отраслей высоких уровней предела усилит их инвестиционную привлекательность.
Если отраслевая структура инвестиций трансформируется, изменится и их территориальное распределение - многие отрасли отличаются четко выраженной географической концентрацией. Однако наибольшую стабильность в плане привлечения капиталовложений сохранят регионы с высокодиверсифицированной структурой экономики».
Обобщая все изученное, думаю, что меры, направленные на стимулирование инвестиций, должны усиливать положительные факторы и нейтрализовать отрицательные:
- усиливать судебный аппарат, систему судебных приставов. Реально защитить частную собственность, права мелких инвесторов и инвесторов-нерезидентов, опираясь на уже принятые законы. Стабилизировать, наконец, законодательство;
- власти всех уровней должны сменить свои политические позиции, отказаться от «пролетарской» идеологии и освоить «рыночную», повернуться лицом к предпринимателю. Перестать поддерживать «свои» компании в ущерб «чужим». Максимально упростить процедуры создания предприятий с иностранными инвестициями, приобретения ими земельных участков, давать реальные налоговые льготы;
- принять «либеральный», стимулирующий предпринимательство Налоговый кодекс, земельное законодательство, закрепляющее частную собственность на землю и стимулирующее развитие земельного рынка (куплю-продажу, аренду, залог земли);
- снизить налог на прибыль, устранить полностью налоги за счет расширения акцизов, налога с продаж и налога на имущества. Расширить льготы по налогу на прибыль в отношении средств, направляемых на инвестиции. Вернуться к порядку возмещения НДС экспортерам, действовавшему до марта 1998 года. Отменить таможенные пошлины при вывозе высокотехнологического оборудования, не имеющего отечественных аналогов. Постепенно отменить экспортные пошлины. Устранить неравенство в налоговом законодательстве и практике;