Реферат: Финансовый анализ рентабельности и ликвидности предприятия на примере ООО X

где ИОФН — источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности (временно сво­бодные денежные средства, привлеченные средства, кре­диты банка на временное пополнение оборотных средств, прочие заемные средства).

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допус­тимой) если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает сум­марной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. выполняется следующее условие:

_, [3]

где З_с — запасы сырья и материалов;

З _г.п. — запасы готовой продукции;

К₃ — краткосрочные кредиты и займы для формирования за пасов;

3 _н.п. — запасы незавершенного производства;

З _р.б.н. — расходы будущих периодов.

При этом минимальные условия финансовой устойчивости можно выразить следующим образом:

раздел I актива < раздела IV пассива, т.е. СОС%;

раздел II актива > раздела V пассива;

четвертый — кризисное финансовое состояние — со­стояние организации, находящейся на грани банкротства, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебитор­ская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженно­сти и просроченных ссуд:

Расчетный анализ относительных показателей финансо­вой устойчивости или финансовых коэффициентов представляет собой оценку состава и структуры источников средств организа­ции и их использования. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости организации от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для контрагентов в работе с данной организацией, тем более неустойчиво ее финансовое положение.

В качестве собственных средств организации здесь рассмат­ривают: итоговые показатели по разделу III баланса «Капитал и резервы», увеличенные на сумму доходов будущих периодов (строка 650 раздела V баланса) и резервов предстоящих расходов (строка 660 раздела V баланса), а собственные оборотные сред­ства организации определяют как разность между собственными средствами и итоговым показателем по разделу I баланса «Вне­оборотные активы».

Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными) можно разделить на показатели:

• определяющие состояние оборотных средств;

• определяющие состояние основных средств;

• характеризующие финансовую независимость.

Состояние оборотных средств отражается через:

-коэффициент обеспеченности оборотных активов собствен­ными оборотными средствами — характеризует степень обеспечен­ности СОС организации, необходимую для финансовой устойчи­вости —

[3]

-коэффициент обеспеченности материальных запасов собст­венными оборотными средствами — показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных —

[3]

Уровень рассматриваемого показателя оценивается прежде всего в зависимости от материальных запасов организации. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть ма­териальных запасов, т.е. показатель будет меньше единицы. И наоборот, при недостаточности материальных запасов для бес­перебойного осуществления хозяйственной деятельности, пока­затель может быть выше единицы, но это вряд ли можно счи­тать признаком хорошего финансового состояния организации;

-коэффициент маневренности собственного капитала пока­зывает, насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения; он определяется путем деления собственных оборотных средств на сумму всех источни­ков собственных средств —

[7]

К_м.н.г. =

К_м.к.г. =

Оптимальный уровень К_м равен 0.5.

Уровень рассматриваемого коэффициента зависит от харак­тера деятельности организации: в фондоемких производствах его нормальная величина должна быть ниже, чем в материалоемких, так как в этом случае значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фон­дов. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент манев­ренности, тем лучше финансовое состояние организации.

В числителе рассмотренных выше показателей — собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния обо­ротных средств зависит от опережающего роста суммы собствен­ных оборотных средств по сравнению с общим ростом оборотных активов, материальных запасов и собственных источников средств. Зависимость можно определить исходя из того, что собственных оборотных средств у организации тем больше, чем меньше основ­ных средств и внеоборотных активов приходится на 1 руб. источ­ников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьше­нию основных средств и внеоборотных активов (или к относи­тельно медленному их росту) не всегда целесообразно.

В связи с этим уровень и динамику данных коэффициентов следует рассматривать в сопоставлении с другими показателями финансовой устойчивости.

Оценка финансовой устойчивости организации была бы од­носторонней, если бы ее единственным критерием была бы мо­бильность собственных средств. Не меньшее значение имеет финансовая оценка производственного потенциала организации, т.е. состояния ее основных средств.

Состояние основных средств анализируется при помощи сле­дующих коэффициентов.

Индекс постоянного актива — коэффициент показывает от­ношение основных средств и внеоборотных активов к собствен­ным средствам, или долю основных средств и внеоборотных ак­тивов в источниках собственных средств:

[17]

К_па.н.г. =; К_па.к.г. =