Реферат: Финансовый анализ рентабельности и ликвидности предприятия на примере ООО X

В этих условиях увеличение коэффициента маневренности возможно лишь за счет снижения индекса постоянного актива и наоборот. Как только в составе источников средств появляются долгосрочные заемные средства, ситуация изменяется: можно дос­тигать увеличения обоих коэффициентов.

Коэффициент реальной стоимости имущества (коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе организаций) — определяет, какую долю в стоимо­сти имущества организации составляют средства производства. Наиболее интересен этот коэффициент для производственных ор­ганизаций.

Коэффициент рассчитывается делением суммарной величи­ны основных средств (по остаточной стоимости), производствен­ных запасов и малоценных и быстроизнашивающихся предметов (по остаточной стоимости) на стоимость активов организации (ва­люту баланса). Норматив — 0,5.

[12]

К _{рси н.г.} = ; К _{рси к.г.} =

Определяет уровень производственного потенциала органи­зации, обеспеченность производственного процесса средствами производства.

Структура финансовых источников организации и его финан­совую независимость характеризуют коэффициент автономии (фи­нансовой независимости и концентрации собственного капитала) —

[15]

К_{а н.г.} ; К_{а к.г.}

Этот коэффициент свидетельствует о перспективах измене­ния финансового положения в ближайший период. Оптималь­ное его значение — 0,5, когда сумма собственных средств орга­низации составляет 50% от суммы всех источников финансиро­вания. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению за­висимости организации от заемных источников финансирова­ния. Высокий уровень коэффициента автономии отражает ста­бильное финансовое положение организации, благоприятную структуру ее финансовых источников и низкий уровень финан­сового риска для кредиторов. Такое положение является защи­той от больших потерь в периоды депрессии и гарантией полу­чения кредита для самой организации. При снижении уровня коэффициента автономии до значений, меньших, чем 0,5, веро­ятность финансовых затруднений возрастает. Достижение коэф­фициентом автономии значений 0,5 и выше означает, что орга­низация может пользоваться заемным капиталом.

Анализ коэффициента автономии проводят путем оценки:

• его динамики за ряд отчетных периодов;

• изменений структуры составляющих компонентов;

• определения влияния этих изменений на его уровень. Полученные результаты позволяют прогнозировать финансо­вую устойчивость организации в будущем.

Анализ коэффициента автономии дополняется расчетом ко­эффициента финансовой устойчивости:

[15]

К _{в.уст. н.г.} = ; К _{в.уст. к.г.} =

Значение этого коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может ис­пользовать в своей деятельности длительное время; характеризу­ет часть актива баланса, финансируемую за счет устойчивых ис­точников, а именно, собственных средств, средне- и долгосроч­ных обязательств.

Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) отражает соотношение заемных и собственных средств организации:

[15]

К _{сзс н.г.} = ; К _{сзс к.г.} =

Показатель характеризует структуру финансовых источников организации, а также степень зависимости от заемных источни­ков. Анализ данного коэффициента необходимо проводить в комплексе с показателями оборачиваемости материальных обо­ротных средств и дебиторской задолженности. Влияние на ди­намику этого коэффициента оказывают также:

• доля в имуществе основных средств и внеоборотных акти­вов и запасов товарно-материальных ценностей;

• уровень коэффициента долгосрочного привлечения заем­ных средств;

• уровень коэффициента обеспеченности запасов собствен­ными оборотными средствами.

При изменении любого из перечисленных выше показателей коэффициент соотношения заемных и собственных средств меня­ется. Очевидно, что рост оборачиваемости активов организации по­зволяет ему сохранять достаточно высокую финансовую устой­чивость и в тех случаях, когда доля собственных средств в общей сумме финансовых источников составляет меньше половины.

Важным вопросом в анализе структуры пассивов является це­на различных альтернативных источников капитала (беспроцент­ные ссуды, кредиты банков, безвозмездные финансовые вложе­ния и пр.). Привлечение заемных средств позволяет организации оплатить срочные обязательства, а также является способом рас­ширить свою деятельность.

Коэффициент финансирования (соотношение собственных и за­емных средств):

[15]

К_{а н.г.} =; К_{а к.г.} =

Коэффициент показывает, какая часть деятельности органи­зации финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества организа­ции сформирована за счет заемных средств) свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возмож­ность получения кредита.

3. Анализ и оценка показателей ликвидности

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превра­щения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

Наиболее абсолютные ликвидные активы А₁ :

• суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;

• краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) —

А₁ = [12]

А_1н.г. = т.р.; А_1к.г. = т.р.

Высоколиквидные активы А₂ — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определен­ное время, —

• дебиторская задолженность (платежи по которой ожида­ются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

• прочие дебиторские активы:

a₂ = [12]

A_{2 н . г .} = т . р .; A_{2 к . г .} = т . р .

Среднеликвидные активы А₃ - наиме­нее ликвидные активы —