Реферат: Управление денежными активами предприятия

ДО=™, КО

где ДО — планируемая сумма операционного остатка денеж­ных активов предприятия; ПО — планируемый объем денеж­ного оборота; КО — количество оборотов среднего остатка денежных активов в плановом периоде.

Потребность в страховом (резервном) остатке денежных активов определяется произведением рассчитанной суммы их операционного остатка и коэффициента вариации поступле­ния денежных средств на предприятие по отдельным месяцам предыдущего года.

Потребность в инвестиционном остатке денежных средств планируется исходя из финансовых возможностей предпри­ятия с учетом того, что необходимо для этой части денежных средств обеспечить более высокий коэффициент рентабель­ности по сравнению с коэффициентом рентабельности опре­деленных активов. Кроме базового запаса денежных ресурсов, резервного ос­татка и средств на развитие в общий размер остатка денежных средств в плановом периоде включается потребность в ком­пенсационном остатке денежных активов, величина которого планируется в размере, определенном соглашением о банков­ском обслуживании. В практике оптимизации общего размера остатка денеж­ных средств применяют различные виды экономико-мате­матических моделей, разработанных в теории управления за­пасами. Они позволяют определить не только оптимальный размер остатка денежных средств на расчетном счете, но и ко­гда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых активов. Широко используемой в этих целях является модель Бау-моля. По этой модели предполагается постоянство потока расходования денежных средств, хранение всех резервов де­нежных активов в форме краткосрочных финансовых вло­жений, и когда запас денежных средств на расчетном счете становится равным нулю, предприятие конвертирует часть ценных бумаг для пополнения расчетного счета до первона­чальной (заранее определенной) величины. Модель позволя­ет определить оптимальную частоту пополнения расчетного счета и оптимальный размер остатка денежных средств, при которых совокупные затраты на управление денежными ак­тивами будут минимальные.

Модель имеет следующий вид:

где О_тах — максимальный остаток денежных средств на рас­четном счете (сумма пополнения); ДС — прогноз потребности в денежных средствах в планируемом периоде; Р — расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги; Д — прием­лемый и возможный для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям.

Таким образом, средний остаток денежных средств на расчетном счете составляет — 0/2, и общее количество сде­лок по конвертации ценных бумаг в денежные средства — ДС/О.

Общие расходы по реализации такой политики управле­ния денежными средствами составляет:

Трудности применения подобных моделей в практике финансового менеджмента связаны с хронической нехват­кой оборотных средств, непредсказуемыми изменениями пла­тежного оборота и низкой ликвидностью краткосрочных фон­довых инструментов.[5]

3. Управление денежными активами на предприятии ООО «Старт+»

3.1. Экономическая характеристика предприятия ООО «Старт+»

Общество с ограниченной ответственностью (далее ООО «Старт+») расположено в Вологодской области в Вологодском районе. ООО «Старт+» является юридическим лицом, действующим устава и законодательства Российской Федерации. Юридической базой функционирования предприятия является Гра