Шпаргалка: Ценные бумаги (шпаргалка)
1) получение прибыли от курсовой разницы в ценах на те ц/бумаги, на которые заключен контракт.
2) Страхование (хеджирование) своих финансовых активов.
Ордер имеет два значения:
1. Сертификат, удостоверяющий право собственности на ц/бумаги.
2. Документ, удостоверяющий право держателя на покупку дополнительных акций какой-либо конкретной компании.
Ордер выпускается на срок более 1 года. Может являться объектом купли-продажи на фондовом рынке.
Варрант имеет два значения:
1. Товарно-распорядительный документ, передаваемый в порядке индоссамента, то есть в передаточной надписи. Этот документ используется при продаже и залоге товара.
2. Производный инструмент, который представляет собой свойство на приобретение одной или нескольких акций по заранее оговоренной цене эмитента, выпустившего облигации с варрантом.
Фьючерс.
Имеет два значения:
1. Фьючерс - контракт на покупку определённой партии товара по цене, устраивающей обе стороны в момент заключения сделки; сам товар поставляется продавцу спустя продолжительное время. Основными товарами, по которым заключаются фьючерсные сделки, являются: зерно, растительное масло, семена, нефть и нефтепродукты, драгоценные и цветные металлы. Очень часто торговля на фьючерсной бирже имеет косвенную связь с реальным товаром, и характер сделок направлен на получение дохода за счёт разницы в ценах.
2. Фьючерс как ц/бумага, которая является объектом сделок на фондовом рынке. По содержанию фьючерс - договор между двумя инвесторами, согласно которому один из них берет на себя обязательства по окончании срока договора продать другому инвестору или купить у него определенное количество ц/бумаг по заранее оговоренной цене.
Фьючерс от опциона отличается тем, что в этом контракте реализуется не право, а обязательство совершить сделку с лицом, заключившим договор, независимо от того, как обстоят дела на фондовом рынке. В силу того, что фьючерсы более жесткие, риск более высокий, чем при операциях с опционами. Поэтому фьючерсные контракты заключают, как правило, крупные инвесторы, чаще всего через профессиональные брокерские компании. Торговля фьючерсами ведется на организованных биржевых рынках (товарных, фондовых, валютных и специальных фьючерсных биржах).
Управление портфелем ц/бумаг.
Существует два основных направления привлечения ресурсов:
1) за счёт выпуска ц/бумаг (пассивные операции);
2) инвестирование денежных средств в ц/бумаги других эмитентов с целью получения прибыли (активные операции).
В том случае, когда вложенные в ц/бумаги и привлеченные на основании их выпуска денежные ресурсы составляют несколько десятков позиций, составляют млн. рублей, охватывают многих контрагентов, то говорят, что у предприятия сформирован портфель ц/бумаг .
Управление портфелем - планирование, анализ и регулирование состава портфеля, осуществление деятельности по его составлению, поддержанию и использованию. Управление нацелено на достижение решения определенных задач, на сохранение необходимости уровня ликвидности портфеля и на уменьшение риска портфеля. Задачи и цели инвестора при формировании портфеля :
1. Получение дохода, то есть дивидендов или % с ц/бумаг, которые входят в состав портфеля.
2. Сохранность и приращение капитала.
3. Приобретение ц/бумаг, которые по условиям обращения могут заменять наличность (векселя, чеки, производные ц/б).
4. Расширение сферы влияния и перераспределения собственности, создание холдинговых компаний.
5. Спекулятивная игра на колебаниях курсов ц/б в условиях нестабильной ситуации на фондовом рынке.
6. Прочие цели (зондирование рынка, страхование от рисков.
При формировании портфеля необходимо обеспечить ликвидность портфеля :
1. Способность быстрого превращения всего или части портфеля в денежные средства.
2. Способность своевременного погашения обязательств перед кредиторами, возврата им заимствованных денежных средств, за счет которых и был сформирован портфель ц/бумаг.
Типы портфелей .
Формирование портфеля может осуществляться по трем основным принципам:
1. Используется односторонний целевой характер, то есть в основу берется одна цель: