Контрольная работа: Финансовый менеджмент 12

2. Отрицательный баланс денежного потока составил 3900 тыс. руб.


ЗАДАЧА 2

Предприятие специализируется на производстве музыкальных инструментов. Общие доходы от основной деятельности предприятия за текущий год составили 1200 тыс. руб., внереализационные доходы составили 400 тыс. руб., а прибыль (до уплаты % за кредит и налога на прибыль) – 400 тыс. руб. Актив предприятия составляет 2000 тыс. руб.

Определите экономическую рентабельность активов. Какой результат эксплуатации инвестиций предприятия дает каждый рубль оборота? Сколько рублей оборота снимается с каждого рубля актива?

І. Теоретическая часть

В задаче требуется определить экономическую рентабельность активов, то есть результат, связанный с величиной НРЭИ, под которой понимается чистый результат эксплуатации – чистая прибыль плюс проценты за кредит. Экономическая рентабельность активов (ЭР) характеризует эффективность затрат и вложений:

ЭР= НРЭИ *100% = БП+ проценты за кредит *100%
АКТИВ АКТИВ

где БП – прибыль до налогообложения.

Далее необходимо четко представлять два важнейших элемента рентабельности:

первый: КОММЕРЧЕСКАЯ МАРЖА (КМ). По существу, это экономическая рентабельность оборота, или рентабельность продаж, рентабельность реализованной продукции. Коммерческая маржа показывает, какой результат эксплуатации дают каждый 1 руб. оборота (обычно КМ выражается в процентах).

второй: КОЭФФИЦИЕНТ ТРАНСФОРМАЦИИ (КТ) показывает, сколько рублей оборота снимается с каждого рубля актива.

Для решения данной задачи необходимо знать определения этих понятий, а также следующие формулы расчета:

1. ЭР= НРЭИ *100%,
АКТИВ

где ЭР – экономическая рентабельность в процентах;

НРЭИ – нетто-результат эксплуатации инвестиций.

2. ЭР = КМ*КТ,

где КМ – коммерческая маржа, в процентах;

КТ – коэффициент трансформации.

3. КМ= НРЭИ *100%,
ОБОРОТ

где оборот складывается из доходов от обычных видов деятельности и прочих доходов предприятия.

4.КТ= ОБОРОТ ,
АКТИВ

Оборот включает выручку плюс внереализационные доходы.

ІІ. Расчетная часть

1. Определим экономическую рентабельность активов:

ЭР= НРЭИ *100% = 400 / 2000 * 100% = 20%.
АКТИВ

2. Рассчитаем какой результат эксплуатации инвестиций предприятия дают каждые 100 рубля оборота:

КМ= НРЭИ *100% = 400 / (1200 + 400) * 100% = 25%.
ОБОРОТ

3. Определим сколько рублей оборота снимается с каждого рубля актива:

КТ= ОБОРОТ = (1200 + 400) / 2000 = 0,80,
АКТИВ

тогда экономическая рентабельность:

ЭР = КМ*КТ = 25% * 0,80 =20%

ВЫВОДЫ.

1. Экономическая рентабельность активов составила 20%, показывает, что на 1 рубль активов приходится 20 копеек чистой прибыли и процентов за кредит.

2. Коммерческая маржа составила 25%, показывает, что каждый рубль обо-рота дает 25 копеек эксплуатации инвестиций предприятия.

3. Коэффициент трансформации составил 0,8, показывает, что с каждого рубля актива снимается 80 копеек оборота.


ЗАДАЧА 3

Рассчитать выгодность привлечения заемных средств, исходя из следующих условий предприятия:

1. АКТИВ 27 348 руб.

ПАССИВ:

собственный источник

заемные средства

14 531 руб.

К-во Просмотров: 453
Бесплатно скачать Контрольная работа: Финансовый менеджмент 12