Контрольная работа: Операции на рынке ценных бумаг

Контрагенты поставщика не осведомляются о кредитовании его продаж банком, который ограничивается выполнением только некоторых операций: покупкой права на получение денег от покупателей, оплатой долгов и т.д. Риск и стоимость конфиденциального факторинга выше, чем конвенционного, и он значительно дороже.

В данном случае плательщик ведет расчеты с самим поставщиком, который после получения платежа перечисляет соответствующую его часть факторинговой компании для погашения кредита.

III. По праву регресса

С правом регресса

При факторинговом обслуживании с правом регресса банк имеет право продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа плательщика от платежа независимо от причин отказа, включая отсутствие у плательщика средств. В этом случае поставщик не оплачивает страхование кредитного риска, и должен тщательно отслеживать кредитоспособность своих контрагентов.

Право регресса предусматривается, если поставщики уверены, что у них не могут появиться сомнительные долговые обязательства, если тщательно отслеживают платежеспособность контрагентов и имеют эффективную систему защиты от кредитных рисков.

Без права регресса

При обслуживании без права регресса банк берет на себя риск неплатежей плательщиками, состав которых он предварительно одобрил. Однако если долговое требование признано недействительным, банк имеет право регресса к поставщику. Повышенный риск банк компенсирует увеличением тарифа за факторинговые операции.

IV. По моменту финансирования

В форме предваритель-ной оплаты

В этом случае факторинговая компания покупает счета-фактуры у клиента на условиях немедленной оплаты 60-90 стоимости отгрузки. Резервные 10-40% стоимости клиенту не выплачиваются до получения платежа от покупателя.

Преимуществом этой формы является ускорение движения оборотного капитала и фиксированный процент предварительной оплаты.

Предварительная оплата 100% от суммы факторинговой сделки допускается в исключительных случаях во избежание осложнений при возникновении споров и ошибок в расчетах.

Оплата к определенной дате (срочный)

Сумма переуступаемых долговых требований (за минусом издержек) перечисляется поставщику на определенную дату или по истечении определенного времени

V. По типам факторинговых соглашений

Полное обслуживание без права регресса

С постоянно обслуживаемым клиентом может быть заключен договор полного факторингового обслуживания, предполагающий полную защиту его интересов, гарантированный приток средств, управление кредитом, учет реализации, кредитование в форме предварительной оплаты либо оплаты долгов (за минусом издержек) к определенным датам.

Поставщик переуступает фактору долги всех своих контрагентов. Это исключает дискриминацию фактора со стороны поставщика.

Поставщику же не придется вести учет и осуществлять операции по непереуступаемым долговым требованиям.

Полное обслуживание с правом регресса

Отличительная особенность в сравнении с предыдущим видом – отсутствие страхования кредитного риска, который продолжает нести поставщик.

В этом случае фактор-банк имеет право вернуть поставщику долговые требования, не оплаченные покупателями в течение определенного срока (обычно в течение 30-90 дней с установленной даты платежа)

Дробный факторинг

Существует как разновидность полного обслуживания. Используется крупными, диферсифицированными фирмами. Фирма переуступает долговые требования не одной, а нескольким факторинговым компаниям с целью минимизации риска неправильного выбора факторинговой компании и преодоления узкой специализации факторинговых компаний (на географических районах, группах товаров и т.д.)

Агентское соглашение

Фактор-банк приобретает у поставщика неоплаченные долговые требования, а поставщик выступает в качестве ее агента по их инкассированию. Платеж совершается на имя поставщика, но в пользу факторинговой компании.

Преимущество - снижение расходов фактор-банка по оценке кредитоспособности покупателей и платы за оказание услуг.

Соглашение об учете (дисконтировании) счетов-фактур

Заключается в том случае, если поставщик заинтересован только в кредитовании со стороны фактор-банка. Дисконтирование счетов-фактур является обычно одноразовой операцией, осуществляется вторично и не охватывает всего платежного оборота поставщика.

VI. По виду дебиторской задолженности клиента

Срочная

Фактор-банк принимает на себя обязательства по покупке срочной дебиторской задолженности.