Курсовая работа: Финансовый анализ деятельности предприятия 2 Порядок проведения

У любого предприятия существуют два источника финансирования деятельности: собственные и привлеченные. Собственные источники – это кредит, предоставленный предприятию его собственниками на весь период осуществления его деятельности. Следовательно, собственные источники финансирования предприятию не нужно отдавать кредиторам. Привлеченные источники характеризуются четко определенным сроком существования – до момента, когда нужно будет погашать кредиторскую задолженность, то есть возвращать существующий кредит. Финансовая устойчивость предприятия или степень его зависимости от привлеченных источников финансирования определяется через сопоставление объема собственных источников финансирования с объемом привлеченных источников. Идея расчета показателя финансовой устойчивости предприятия состоит в том, чтобы оценить риски, связанные с финансированием его деятельности с помощью привлеченных источников средств. Для анализа финансовой устойчивости решающее значение имеет вопрос о том, какие показатели отражают сущность финансовой устойчивости организации.

Балансовая модель имеет вид:

НА + З +РД = СК + ДК +КК + РК,

где НА – необоротные активы (80 строка баланса);

З – товарно-материальные запасы (100–140 строки баланса);

РД – расчеты с дебиторами (150–210 строки баланса), денежные средства, краткосрочные финансовые инвестиции и прочие активы (220–250 строки баланса);

СК – собственный капитал (380 строка баланса);

ДЗК – долгосрочный заемный капитал (480 строка баланса);

КЗК – краткосрочный заемный капитал (500, 510 строки баланса);

РК – расчеты с кредиторами (520–610 строки баланса).

Учитывая, что долгосрочные банковские кредиты направлены на приобретение основных средств и финансирование капитальных вложений

З + РД = ((СК + ДЗК) – НА) + КЗК + РК,

при условии выполнения платежеспособности предприятия, когда:

З ≤ (СК + ДЗК) – НА

РД ≥ КЗК + РК, то есть денежные средства, краткосрочные вложения и дебиторская задолженность покрывают текущие обязательства предприятия при условии ограничения запасов величиной (СК + ДЗК) – НА. Поэтому, анализ финансовой устойчивости характеризуется соотношением займов и источников их формирования.

Источники формирования запасов:

1. Собственные оборотные средства: СОС = СК – НА

2. Долгосрочные источники формирования запасов: ДИФ = (СК + ДЗК) – НА

3. Основные источники формирования запасов = ОИФ = ДИФ + КЗК

Выделяют 4 типа финансовых ситуаций по степени их устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость – крайний тип финансовой устойчивости:

СОС ≥ З

2. Нормальная устойчивость предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

СОС < З; ДИФ ≥ З

3. Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственного капитала или:

СОС < З; ДИФ < З; ОИФ ≥ З

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как в данной ситуации дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения не покрывают даже его кредиторскую задолженность.

СОС < З; ДИФ < З; ОИФ < З

Анализ обеспеченности запасов источниками

№	Показатель	2006	2007	Изменение
1	СК	3251	5260,5	2009,5
2	НА	1762	3610	1848
3	СОС	1489	1650,5	161,5
4	ДЗК	686	806,5	120,5
5	ДИФ	2175	2457	282
6	КЗК	124	175	51
7	ОИФ	2299	2632	333
8	З	1587,5	1859	271,5
Излишек/недостаток источников формирования запасов:
9	СОС-З	-98,5	-208,5	-110
10	ДИФ-З	587,5	598	10,5
11	ОИФ-З	711,5	773	61,5
Тип фин. ситуации		норма	норма	-