Курсовая работа: Разработка и анализ бюджета денежных средств
МК = ТЗ/ Pk ,
Т3 - товарные запасы;
Рк - рабочий капитал.
Рекомендуемое значение коэффициента маневренности собственного капитала зависит от специфики отрасли.
Коэффициенты ликвидности
Ликвидность - это возможность конвертировать активы в денежные средства без существенного снижения по стоимости.
Различают три основных показателя ликвидности:
- общий коэффициент покрытия, К n , (или коэффициент текущей ликвидности, CurrentRatio);
- коэффициент быстрой ликвидности, Кб.л. , (или промежуточный коэффициент покрытия, QuickRatio);
- коэффициент абсолютной ликвидности, Ка.л. , (или «кислотного теста», Aside-TestRatio).
Общий коэффициент покрытия (коэффициент ликвидности оборотного капитала) равняется частному от деления оборотного капитала на краткосрочные долговые обязательства. Он показывает покрытие краткосрочных обязательств тем оборотным капиталом, который может быть конвертирован в денежные средства в ближайшем будущем. Коэффициент покрытия (К n ) показывает также, во сколько раз могут быть уценены средства предприятия при их продаже в случае банкротства.
Кп=ТА/ТП,
Кп.нач = 494,0/137,33 = 3,6
Кп.кон = 1872,8/165,6 =11,3
ТА - текущие активы;
ТП - текущие пассивы.
Кп показывает, сколько денежных единиц оборотных средств приходится на каждую денежную единицу краткосрочных обязательств. Критическое значение ʄ равно единице. При Кп < 1 предприятие имеет неликвидный баланс. Значение Кп в пределах от 1 до 1,5 свидетельствует о том, что предприятие может своевременно погасить свои долги. Рекомендуемое большинством ученых и практиков значение Кп находится в пределах от 1,5 до 3,0. Это связано с возможностью уценки средств предприятия при их реализации, а также для обеспечения достаточных оборотных средств для продолжения дальнейшей производственно-хозяйственной деятельности.
Чаще всего банки считают достаточным условием для выдачи кредита значение Кп свыше двух.
Необходимость расчета коэффициента срочной (промежуточной) ликвидности вызвана неодинаковой ликвидностью различных элементов оборотных средств. Если денежные средства могут служить непосредственным источником погашения текущих обязательств, то запасы - только после их реализации, для чего еще надо найти покупателя. На Западе к высоколиквидным средствам относят не только денежные средства, но и краткосрочные ценные бумаги, и чистую (то есть очищенную от безнадежных долгов) дебиторскую задолженность.
Кб.л = (ТА - ТЗ) / ТА,
Кб.л.нач = 494-11,86/494 =0,9
Кб.л.кон = 1872,8-9,52/1872,8 =0,9
ТЗ - запасы и затраты.
Принято считать, что нормальный уровень коэффициента быстрой ликвидности должен находиться в диапазоне 0,7-0,8.
В условиях кризиса неплатежей в экономике Украины расчет коэффициента срочной ликвидности должен сопровождаться подробным анализом платежеспособности покупателей. В случае, если окажется, что значительная часть дебиторской задолженности просрочена или безнадежна, то ее просто надо исключить из суммы ликвидных активов и не принимать в расчет коэффициентов платежеспособности. С этой точки зрения запасы могут оказаться более ликвидными, чем дебиторская задолженность, при условии, что в составе запасов нет труднореализуемых материальных ценностей. В противном случае ликвидные активы должны быть приняты в расчет в сумме, уменьшенной на величину трудно реализуемых ценностей. Оценка просроченной или безнадежной дебиторской задолженности базируется на значении состава дебиторов, их финансового состава и платежеспособности.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.
Кал = ДС / ТА,
Ка.л.нач = 30,000/494 = 0,1
Ка.л.кон = 1229,6/1872,8 = 0,7