Курсовая работа: Разработка и анализ финансового плана инвестиционного проекта
Рассчитываем капитальные вложения, они подвержены инфляции. Мы делаем их в 0 году, и продаем на 7 году, ликвидационная стоимость будет равна:
1000*(1+0,1) 7=1949
Накопленная амортизация, инфляция на нее не влияет.
Балансовая стоимость на конец года равна стоимости оборудования за вычетом накопленной амортизации
Оборотный капитал:
550 + 550*0,02*(57 - 1) = 1166 тыс. $.
1289 + 1289 *0,02*(57-1) = 2733 тыс. $ и т.д.
Выручка от реализации:
1007*1,1 = 1108 тыс. $
22578*1,1*1,1 = 27319 тыс. $
и т.д.
Себестоимость реализованной продукции:
1613*1,1 = 1774 тыс. $
13543*1,1*1,1 = 16387 тыс. $
и т.д.
Прочие расходы
4000 = 4000 тыс.
2000*1,1*1,1 = 2200 $. и т.д.
Прибыль до выплаты налогов будет подвержена инфляции.
Прибыль после уплаты налогов рассчитывается как разница между прибылью до выплаты налогов и налогом, ставка 34%.
Таблица 2
Финансовые данные проекта ВНК в номинальных ценах, тыс. $
| № | Период Показатель | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | Капитальные вложения | 10000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1949 |
| 2 | Накопленная амортизация | - | 1557 | 3114 | 4671 | 6228 | 7785 | 9340 | 0 |
| 3 | Балансовая стоимость на конец года | 10000 | 8443 | 6886 | 5329 | 3772 | 2215 | 660 | 0 |
| 4 | Оборотный капитал | 0 | 1166 | 2733 | 6913 | 10367 | 7596 | 4244 | 0 |
| 5 | Итого балансовая стоимость активов | 10000 | 9609 | 9619 | 12242 | 14139 | 9811 | 4904 | 0 |
| 6 | Выручка от реализации | - | 1108 | 27319 | 69132 | 103670 | 75968 | 41802 | 0 |
| 7 | Себестоимость реализованной продукции | - | 1774 | 16387 | 41451 | 62211 | 45563 | 25080 | 0 |
| 8 | Прочие расходы | 4000 | 2200 | 1210 | 1331 | 1464 | 1611 | 1772 | 0 |
| 9 | Амортизация | - | 1557 | 1557 | 1557 | 1557 | 1557 | 1555 | 0 |
| 10 | Прибыль до выплаты налогов | -4000 | -4423 | 8165 | 24793 | 38438 | 27237 | 13395 | 1289 |
| 11 | Налоги,34% | -1360 | -1504 | 2776 | 8430 | 13069 | 9261 | 4554 | 438 |
| 12 | Прибыль после уплаты налогов | -2640 | -2919 | 5389 | 16363 | 25369 | 17976 | 8841 | 851 |
Как видно из таблицы, прибыль после уплаты налогов по проекту ВНК в номинальных ценах превышает прибыль после уплаты налогов по проекту ВНК.
Таблица 3
Проект ВНК – потоки денежных средств от производственно-хозяйственной деятельности, тыс. $.
| № | Период Показатель | 0 | 1 год | 2 год | 3 год | 4 год | 5 год | 6 год | 7 год |
| 1 | Выручка от реализации | 0 | 1108 | 27319 | 69132 | 103670 | 75968 | 41802 | 0 |
| 2 | Себестоимость реализованной продукции | 0 | 1774 | 16387 | 41451 | 62211 | 45563 | 25080 | 0 |
| 3 | Прочие расходы | 4000 | 2200 | 1210 | 1331 | 1464 | 1611 | 1772 | 0 |
| 4 | Налоги на резуль-таты основной деятельности | -1360 | -1504 | 2776 | 8430 | 13069 | 9261 | 4554 | 438 |
| 5 | Поток денежных средств от рез-ультатов основ-ной деятельности | -2640 | -1362 | 6946 | 17920 | 26926 | 19533 | 10396 | -438 |
| 6 | Изменение вели-чины оборотного капитала | 0 | 1166 | 1567 | 4180 | 3454 | -2771 | -3352 | -4244 |
| 7 | Капитальные вло-жения и выбытие основных средств | -10000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1949 |
| 8 | Чистый поток денежных средств (5-6+7) | -12640 | -2528 | 5379 | 13740 | 23472 | 22304 | 13748 | 5755 |
| 9 |
Приведенная стоимость при r =20% | -12640 | -2107 | 3735 | 7951 | 11319 | 8965 | 4605 | 1062 |
| Итого: чистая приведенная стоимость NPV = 22890 тыс. $. | |||||||||
В таблице 3 показаны прогнозы потоков денежных средств.
Поток денежных средств является разностью между выручкой от реализации, себестоимостью, прочими расходами и налогом на результаты основной деятельности.