Курсовая работа: Разработка и анализ финансового плана инвестиционного проекта

Рассчитаем по формуле приведенную стоимость при r = 20%:

NPV=∑St(1/(1+r)) - ∑It(1/(1+r)) =∑Ct(1/(1+r)),

где St – приток денежных средств;

It - отток денежных средств;

Ct – денежные потоки;

(1/(1+r)) t– коэффициент дисконтирования;

Если NPV>0, проект принимается

NPV<0, проект следует отвергнуть

NPV=0, любое решение.

Приведенная стоимость равна:

-2807/1,2 = - 2339 тыс. $.

4954/1,44 = 3440 тыс. $.

19520/1,728 = 11296 тыс. $.

33071/2,0736 = 15949 тыс. $.

23433/2,4883 = 9418 тыс. $.

8641/2,986 = 2894 тыс. $.

28841/3,5832 = 8050 тыс. $.

Итого: 36068 тыс. $.

При расчете потоков денежных средств проекта учитываются изменения финансово-эксплуатационных потребностей проекта (ФЭП).

По проекту средняя величина ФЭП второго года равна:

ФЭП = запасы + счета к получению – счета к оплате

4484 = 2000 + 2900 - 416

Величина ФЭП может изменяться в результате:

1. Выручка от реализации в отчете о прибыли завышает величину фактических поступлений денежных средств за отгруженную продукцию, поскольку продажи растут, а заказчики задерживают оплату своих счетов. Следовательно, растет статья "счета к получению".

2. Запланированные операционные расходы занижают величину оттока денежных средств в сырье и производство. Следовательно, растут запасы.

3. Обратный эффект возникает, когда происходит задержка оплаты сырья и услуг, используемых в производстве продукции. В этом случае увеличивается статья "счета к оплате" и уменьшается отток денежных средств.

Изменения величины оборотного капитала между 2-м и 3-м годами проекта:

Изменение величины оборотного капитала = Увеличение запасов + Рост счетов к получению - Рост счетов к оплате
3587 (8071 - 4484) = 1500 + 2500 - 413
Потоки денежных средств Данные из прогнозного отчета о прибыли Изменения величины оборотного капитала

Приток денежных средств

87252 =

Выручка от реализации 89752 - Рост счетов к получению 2500

К-во Просмотров: 695
Бесплатно скачать Курсовая работа: Разработка и анализ финансового плана инвестиционного проекта