Курсовая работа: Управление финансовыми потоками предприятия

КС = ((35 000 + 45 000) / 2) / ((50 000 + 85 000) / 2) = 0,59%

8. Коэффициент заемного капитала

КЗК = Обратный КС.

КЗК = 1 / 0,59 = 1,69%

9. Коэффициент финансовой зависимости

КФЗ = заемный капитал / собственный капитал

КФЗ = ((20 000 + 15 000) / 2) + 20 000) / ((35 000 + 45 000) / 2) = 0,93%

Следующие коэффициенты – коэффициенты оборачиваемости, но в данном случаи их мы не можем рассчитать, так как у нас нет данных об объеме продаж.

Коэффициенты рыночной активности мы не можем рассчитать, так как у нас нет информации о показателях, относящихся к акциям.

Выводы по части 2: из рассчитанных коэффициентов мы видим, что у данного предприятия достаточно средств для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода, так как рассчитанный коэффициент текущей ликвидности равен 1,71%, а норма для этого коэффициента 1-2; предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем, так как оборотные средства превышают показатель краткосрочных обязательств.

Наблюдается невысокая зависимость предприятия от внешних займов, соотношение заемного и собственного капитала показывает, что заемные средства не превышают собственных средств, а составляют примерно половину. А чем больше займов у компании, тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству. Коэффициент заемного капитала должен быть не меньше единицы, в данной задаче он равен 1,69%.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) очень невысокий (7,5%), что означает для владельцев не самые выгодные вложения.

Коэффициент собственности имеет нормативное значение - 0,5-0,7. По мере приближения коэффициента к 1 уменьшается риск невыполнения предприятием своих долговых обязательств. В нашем случае коэффициент собственности в норме, так как равен 0,59%.

2. Задача №2

Существует четыре основных показателя, используемых уже не только в западной, но и в отечественной практике. Первый: добавленная стоимость (ДС).

Если из стоимости продукции, произведенной а не только реализованной предприятием за тот или иной период (включая увеличение запасов готовой продукции и незавершенное производство), вычесть стоимость потребленных материальных средств производства (сырья, энергии и пр.) и услуг других организаций, то получится стоимость, которую действительно добавили к стоимости сырья) энергии, услуг. Величина добавленной стоимости свидетельствует о масштабах деятельности предприятия и о его вкладе в создание национального богатства. Вычтем из ДС налог на добавленную стоимость и перейдем к конструированию следующего показателя. Второй: брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ). Вычтем из ДС расходы по оплате труда и все связанные с ней обязательные платежи предприятия (по социальному страхованию, пенсионному обеспечению и проч.), а также все налоги и налоговые платежи предприятия, кроме налога на прибыль — получим БРЭИ.

БРЭИ используется в финансовом менеджменте как один из основных промежуточных результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Представляя собой прибыль до вычета амортизационных отчислений, финансовых издержек по заемным средствам и налога на прибыль, величина БРЭИ является первейшим показателем достаточности средств на покрытие всех этих расходов.

Третий: нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ), или прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль.

Четвертый: Экономическая рентабельность активов (ЭР) - характеризует эффективность затрат и вложений:

ЭР = (НРЭИ / АКТИВ) * 100

Так же есть два важнейших элемента рентабельности: коммерческая маржа (КМ) и коэффициент трансоформации (КТ).

Коммерческая маржа показывает, какой результат эксплуатации дают каждые 100 руб. оборота (обычно КМ выражают в процентах). По существу, это экономическая рентабельность оборота, или рентабельность продаж, рентабельность реализованной продукции. У предприятий с высоким уровнем прибыли КМ превышает 20 и даже 30%, у других едва достигает 3 — 5%.

КМ = НРЭИ / ОБОРОТ * 100,

где оборот складывается из доходов от обычных видов деятельности и прочих доходов предприятия.

КТ показывает, сколько рублей оборота снимается с каждого рубля актива, т. е. в какой оборот трансформируется каждый рубль актива. КТ можно также воспринимать как оборачиваемость активов. В такой трактовке КТ показывает, сколько раз за данный период оборачивается каждый рубль активов.

КТ = ОБОРОТ / АКТИВ

Задача №2

Предприятие специализируется на производстве музыкальных инструментов. Общие доходы от основной деятельности предприятия за текущий год составили 1200 тыс.руб., внереализационные доходы составили 400 тыс. руб., а прибыль (до уплаты % за кредит и налога на прибыль) – 400 тыс. руб. Актив предприятия составляет 2000 тыс. руб.

Определите экономическую рентабельность активов.