Курсовая работа: Управление финансовыми потоками предприятия

заемные средства

14 531 руб.

12 817 руб.

3. Финансовые издержки по задолженности 2 691,6 руб. 4. Финансовый результат 9 398 руб. 5. Предприятию необходимо привлечение средств сроком на 9месяцев в размере 15 500 руб. 6. Процентная ставка в КБ 35 % годовых

Рассчитать выгодность привлечения заемных средств.

Решение:

Найдем эффект финансового рычага по формуле:

СНП – ставка налогообложения прибыли;

ЭР – экономическая рентабельность;

СС – собственные средства;

СРСП – средняя расчётная ставка процента.

Для нахождения ЭФР найдем ЭР:

ЭР = (НРЭИ / Актив) * 100%

НРЭИ = 9398 + 2691,6 = 12089,6 руб.

ЭР = (12089,6 / 27348) * 100 = 44,21 %

Найдем СРСП до взятия на себя компанией обязательств по второму кредиту:

СРСП = (Финансовые издержки по всем кредитам / Сумма заемных средств) * 100 %

СРСП = 2691,6 / 12817 = 21%

ЭФР = (1 - 0,2) * (44,21 - 21) * ( 12817 / 14531) = 18,568 * 0,882 = 16,38%

Найдем выплаты по процентам за кредит сроком на 9 месяцев:

Кредитная ставка = 35% * 3/4 = 26,25%

В абсолютном выражении:

15500 * 0,2625 = 4068,75 (руб.)

НРЭИ = 4068,75 + 2691,6 + 9398 = 16158,35 (руб.)

ЭР = (16158,35 / 42848) / 100 = 37,71%

Найду СРСП по формуле:

СРСП = (2691,6 + 4068,75) / (12817 + 15500) * 100 = 23,87%

ЭФР = (1 - 0,2) * (37,71 - 23,87) * (28317 / 14531) = 11,072 * 1,94873 =

21,58%

Данные расчётов представлены в табл.

Показатель	До привлечения средств	После привлечения средств
Актив	27348 руб.	42848 руб.
Пассив	27348 руб.	42848 руб.
Собственные средства	14531 руб.	14531 руб.
Заемные средства	12817 руб.	28317 руб.
Издержки по задолженности	2691,6 руб.	6760,35 руб.
НРЭИ	12089,6 руб.	16158,35 руб.
ЭР	34,36%	21,93%
ЭФР	16,38%	21,58%

Выводы: анализируя полученные данные, можно сделать вывод, что ЭФР увеличился на 5,2%, следовательно, увеличилась рентабельность собственных средств, получаемая благодаря использованию кредита.