Лабораторная работа: Управление оборотным капиталом

К концу февраля 20% + 45% = 65% покупателей оплатили январские продажи, и кроме того, было оплачено 20% февральских продаж. Остаток дебиторской задолженности к концу февраля составит:

75 тыс. у.е. *(1 - 0,65) + 150 тыс. у.е. * (1 - 0,2) = 146,25 тыс. у.е.

К концу марта было доплачено 25% январских продаж, оплачено 20% + 45% = 65% февральских продаж и 20% мартовских продаж. Остаток дебиторской задолженности к концу марта составит:

150*(1-0,65) +225*(1-0,2)= 232,5 тыс. у.е.

Аналогично рассчитываем и другие месяца. Однодневный товарооборот (АDS) и оборачиваемость дебиторской задолженности в днях (DSO), рассчитанные на основе информации квартальных финансовых отчетов составят (на примере первого квартала):

а DSO на конец квартала составит:

4. Определите прогнозируемый среднедневной объем реализации за первые три месяца и за полугодие. Показатель DSO часто используется для контроля величины дебиторской задолженности. Определите величину DSO, ожидаемую на конец марта и июня. Какие выводы о платежном поведении клиентов можно сделать на основании исчисленного показателя DSO? Стоит ли использовать данный инструмент контроля в рассматриваемом случае? Если нет, то почему?

Таблица 2.3 – Расчет среднедневного объема реализации

Месяц	Выручка от реализации, тыс. у.е.	Среднедневной объем реализации, тыс. у.е./день	Среднедневной объем реализации за полугодие, тыс. у.е./день
Январь	75	2,5
Февраль	150	5
				Март	225	7,5

Показатель DSO рассчитан выше:

- на конец марта DSO= 47,7 дней

- на конец июня DSO = 17,8 дней.

Изменение объема реализации ведет к изменению величины DSO, что в свою очередь наталкивает на мысль об ускорении или замедлении выплат, даже если в действительности характер платежей не изменился. Тенденция увеличения ежемесячной реализации ведет к росту показателя DSO, тогда как тенденция к уменьшению ежемесячных объемов реализации (как это было во II квартале) занижает DSO, хотя фактически никаких изменений платежного поведения клиентов может не произойти. Поэтому затруднительно использовать показатель DSO в качестве способа контроля дебиторской задолженности в случае, если объем реализации компании подвержен циклическим или сезонным колебаниям.

5. Составьте классификацию дебиторской задолженности по срокам возникновения на конец марта и конец июня. Можно ли на основании составленной классификации точно проследить за изменениями платежного поведения клиентов? Если нет, то почему?

Таблица 2.4 – Классификация дебиторской задолженности по срокам возникновения

Срок возникновения Задолженности, дней	Д3 в марте		Д3 в июне
	тыс. у.е.	%	тыс. у.е.	%
0-30	180	77	60	53
31-60	52,5	23	52,5	47
61-90	-	-	-	-
Всего:	232,5	100	112,5	100

Остаток дебиторской задолженности на конец марта составляет 232,5 тыс. у.е., в том числе 80% мартовской реализации, 35% февральской реализации.

Дебиторская задолженность за январскую реализацию погашена в течении марта.

225 тыс. у.е. * 0,8 + 150 тыс. у.е. * 0,35 = 180 тыс. у.е. + 52,5 тыс. у.е.

ДЗ = 232,5 тыс. у.е.

Уменьшение объемов реализации в течении II квартала создано впечатление о торможении платежей, если судить по процентным соотношениям.

Таким образом, ни DSO, ни распределение дебиторской задолженности по срокам возникновения не могут предоставить финансовому менеджеру достаточно точной информации относительно платежного поведения клиентов, если объемы реализации колеблются в течении года или если имеется тенденция к их увеличению или снижению.

5. Составьте ведомость непогашенных остатков на конец марта и конец июня, используя приведенный ниже шаблон. Можно ли с помощью данного метода точно проследить за изменением платежного поведения клиентов?

Таблица 2.5 – Непогашенные остатки на конец квартала

Месяц	Выручка от реализации	Д3, возникающая в данном месяце, тыс. у.е.	Отношение Д3 к объему реализации, %
Январь	75	-	-
Февраль	150	52,5	35
Март	225	180	80
232,5	115
Апрель	225	-	-
Май	150	52,5	« 1 2 3 4 5 6 » К-во Просмотров: 404 Бесплатно скачать Лабораторная работа: Управление оборотным капиталом >>> Скачать <<< Меню Поиск