Реферат: Фактор времени и оценка экономической эффективности инвестиций

Любой крупный сторонний инвестор или кредитор должен иметь четкое представление о направлении проекта; его масштабах; важнейших показателях маркетинговой, экономической и финансовой его результативности; объеме необходимых инвестиционных затрат и сроках возврата и других его характеристиках.

Бизнес – план – это документ, который в зависимости от целей может выполнять функцию планирования развития самого предприятия или анализировать новый проект для представления его инвестору.

Путем разработки бизнес-плана предприятие получает финансовую модель, которая позволяет проводить диагностику отклонений исследуемых показателей от заданного уровня. Другими словами, бизнес – план это полное экономическое обоснование инвестиционных операций предприятия.

Для небольших инвестиционных проектов, финансируемых за счет собственных источников, обоснование осуществляется по сокращенному кругу разделов и показателей. Такое обоснование может иметь цель осуществления инвестиционного проекта, его основные параметры (характеристики), объем необходимых финансовых средств, показатели эффективности осуществляемых инвестиций, а также схему (календарный план) реализации инвестиционного проекта.

Для средних и крупных инвестиционных проектов, финансирование которых осуществляется за счет внешних источников, необходимо полное обоснование по соответствующим национальным и международным стандартам.

Основные разделы бизнес – плана

Структура бизнес- плана и детализация определяются направленностью и масштабом инвестиционного проекта, сферой деятельности предприятия, его организационной структурой, размерами предполагаемых рынков, наличием конкурентов и перспективами роста.

I. Краткая характеристика проекта (резюме)

Резюме – это самостоятельный документ, в котором содержатся основные положения бизнес- плана. Это единственная часть, которую будут читать большинство потенциальных инвесторов. А инвестора интересует, прежде всего, следующая информация: цели проекта, размер кредита, предполагаемые сроки погашения кредита. Гарантии, кто еще собирается инвестировать проект, какие собственные средства имеются.

II. Описание предприятия и отрасли

В данном разделе описываются:

· общие сведения о предприятии;

· финансово-экономические показатели деятельности предприятия;

· структура управления и кадровый состав;

· направления деятельности, продукция, достижения и перспективы;

· отрасль экономики и ее перспективы;

· партнерские связи и социальная активность;

· описание продукции.

В этом разделе описываются те виды продукции или услуг, которые будут предложены на рынке, указываются технологии, необходимые для производства продукции или услуг. Очень важно, чтобы эта часть была написана ясным, четким языком, понятным даже для неспециалистов.

Важно подчеркнуть уникальность продукции или услуги: новую технологию, качество товара, низкую себестоимость и т.д. также необходимо подчеркнуть возможность совершенствования данной продукции.

В этом разделе также описываются имеющиеся патенты или авторские права на изобретения или привести другие причины, которые могли бы воспрепятствовать вторжению конкурентов на рынок. Такими причинами могут быть эксклюзивные права на распространение или торговые марки.

III. Маркетинг и сбыт продукции

План маркетинга необходим, чтобы потенциальны клиенты превратились в реальных. Этот план должен показать, почему клиенты будут покупать данную продукцию или пользоваться услугами. Необходимо продумать и объяснить потенциальным партнерам или инвесторам основные элементы своего плана маркетинга: ценообразование, схему распространения продукции, рекламу, методы стимулирования продаж, организацию послепродажного сопровождения, формирование имиджа.

IV. Производственный план

В этом разделе описываются все производственные процессы на предприятии. Здесь рассматриваются все вопросы, связанные с помещениями, их расположением, оборудованием, персоналом. Внимание также уделяется планируемому привлечению субподрядчиков. Кратко поясняется, как организована система выпуска продукции, как осуществляется контроль над производственными процессами. Кроме того, внимание уделяется вопросам расположения производственных площадей и размещения оборудования. В этом разделе отражаются вопросы, связанные со сроками поставок, количеством основных поставщиков и насколько быстро может быть увеличен или сокращен выпуск продукции.

V. Организационный план

В данном разделе объясняется, каким образом организована руководящая группа и описывается основная роль каждого ее члена. Показывается команда управления проектом и ведущие специалисты, правовое обеспечение, имеющиеся или возможные поддержка и льготы, организационная структура и график реализации проекта. В этом разделе должны быть представлены данные о партнерах, их возможностях и опыте. Должен быть освещен механизм поддержки и мотивации ведущих руководителей, показано, каким образом вы собираетесь заинтересовать их в достижении поставленных в бизнес-плане целей. Поэтому следует установить, как будет оплачиваться их труд (например, оклад, премии, долевое участие в прибыли)

VI. Финансовый план

Цель раздела – показать основные пункты из массы финансовых показателей. Здесь даются нормативы для финансово-экономических расчетов, приводятся прямые (косвенные) и постоянные (переменные) затраты на производство продукции, калькуляция себестоимости продукции, смета расходов на реализацию проекта, потребность и источники финансирования, рассчитывается таблица расходов и доходов, поток реальных денег (поток наличности), прогнозный баланс.

VII. Направленность и эффективность проекта

В разделе указываются направленность и значимость проекта, показатели эффективности его реализации, производится анализ чувствительности проекта.

VIII. Риски и гарантии

Показываются предпринимательские риски и возможные форс – мажорные обстоятельства, приводятся гарантии возврата средств партнерам и инвесторам.

6. Оценка инвестиционного проекта

Для оценки ожидаемой эффективности проектов используются показатели:

1. Чистый дисконтированный доход (ЧДД) или чистая текущая стоимость (ЧТС);

2. Индекс доходности (ИД);

3. Внутренняя норма доходности (ВНР);

4. Срок возврата капитала или срок окупаемости (СО);

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) - ( NPV).