Реферат: Расчет денежных потоков ИП

- Инвестиционное проектирование – это разработка комплексной стратегии финансирования развития бизнеса.

- Инвестиции - денежные средства , ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

- Инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений , в том числе необходимая проектная документация, разработанная и утвержденная в соответствии с законодательством РФ, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

- Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

- Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы.

-

- МСФО дают следующее определение:

- Инвестиция — это актив, который компания держит в целях наращения богатства за счет различного рода доходов, полученных от объекта инвестирования (в форме процента, дивиденда, арендной платы), прироста стоимости капитала, или для получения других выгод, возникающих, например при посредстве долговременных торговых взаимоотношений.

- Положение по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций (письмо Минфина России от 30 декабря 1993 г. № 160).

- Долгосрочные инвестиции - совокупность физических, нематериальных и финансовых активов, прямо вкладываемых на срок более одного года в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности, а также в связанные с этим процессом трудовые ресурсы с целью получения экономической выгоды, социального и экологического эффекта.

Этапы инвестиционного проектирования

Любой инвестиционный проект состоит из нескольких этапов. Каждый необходим для определенных целей: принятия окончательного решения инициаторами проекта, для привлечения инвесторов, для эффективной реализации проекта.

Этапы можно классифицировать следующим образом:

- Анализ инвестиционных возможностей компании (экспресс-оценка)

- Предварительные технико-экономические исследования проектов.

- Разработка обоснования инвестиций и технико-экономического обоснования проекта/проектов (ТЭО)

- Разработка инвестиционного предложения

- Разработка бизнес-плана проекта/проектов

- Разработка инвестиционной программы

- 1. Анализ инвестиционных возможностей (экспресс-оценка). Анализируются возможные потенциальные проекты, "доступные" предприятию-заказчику. Проводится оценка каждого из проектов с описанием проблемных областей, выделяются приоритетные ИП. Исследования имеют общий характер, данные по затратам берутся из проектов-аналогов. Составляется аналитический отчет (заключение) по инвестиционным возможностям компании.

- 2. Предварительные технико-экономические исследования проектов. Промежуточная стадия между исследованием возможностей и ТЭО. Результаты должны обосновывать необходимость проведения ТЭО реального проекта. Осуществляются перед выделением средств на ТЭО.

- 3. Разработка обоснования инвестиций и технико-экономического обоснования (ТЭО) проекта/проектов.

- Анализируется комплекс обязательных мероприятий по проекту, продолжительность и последовательность их реализации.

- Осуществляется моделирование проекта и оценка показателей эффективности для участников проекта.

- Осуществляется анализ чувствительности конечных показателей проекта к изменениям внешних факторов. Проводится анализ рисков.

- В расчетах используются реальные данные, в том числе по источникам и графику финансирования.

- 4. Инвестиционное предложение. Короткое (но емкое) описание ИП в плане идеи, содержания и результатов проекта. Инвестиционное предложение предназначено для первичного ознакомления с проектом широкого круга потенциальных инвесторов с целью подготовки дальнейших переговоров о финансировании.

- 5. Разработка бизнес-плана . План необходим для детального ознакомления с проектом узкого круга инвесторов. Бизнес-план является своего рода "развернутым ТЭО" и служит доказательством инвестиционной привлекательности для потенциальных инвесторов.

- 6. Разработка инвестиционной программы для компаний, реализующих несколько ИП. На основе ТЭО каждого из проектов создается "табель" проектов по их значимости и определяются взаимосвязи между ними. Программа предназначена для создания оптимального ( по ресурсам, времени и финансам) инвестиционного портфеля.