Реферат: Расчет денежных потоков ИП

Совокупность экономических отношений предприятий, связанных с управлением финансовыми ресурсами, может быть представлена в виде трех денежных потоков по видам деятельности.

1. Текущая деятельность – движение денежных средств, связанных с получением выручки, других операций по текущей деятельности.
2. Инвестиционная деятельность - движение денежных средств, связанных с капитальными вложениями и осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации.

Финансовая деятельность - движение денежных средств, связанных с формированием капитала, получением кредитов и займов, осуществлением финансовых вложений.

Расчет денежных потоков ИП выполняется в течение периода, охватывающего временной интервал от начала проекта до его прекращения (выход на проектную мощность, капремонт оборудования, прекращение финансирования).

Расчетный период разбивается на шаги - отрезки, в пределах которых производится агрегирование данных, используемых для оценки финансовых показателей. Шаги расчета t определяются номерами (0, 1, ...).

Время в расчетном периоде измеряется в годах или долях года и отсчитывается от фиксированного момента t⁰ = 0, принимаемого за базовый.

Денежный поток проекта (Cash flow) - это зависимость от времени денежных поступлений и платежей по проекту, определяемая для всего расчетного периода.

На каждом шаге значение денежного потока характеризуется:

- притоком, равным размеру денежных поступлений (или результатов в стоимостном выражении) на этом шаге;

- оттоком, равным платежам на этом шаге;

- сальдо (активным балансом, эффектом), равным разности между притоком и оттоком.

Денежный поток ⁰ (t) обычно состоит из частичных потоков от отдельных видов деятельности:

- денежного потока от инвестиционной деятельности Ф^u (t);

- денежного потока от операционной (текущей) деятельности Ф⁰ (t);

- денежного потока от финансовой деятельности Ф^Ф (t).

Денежные потоки могут выражаться в текущих, прогнозных или дефлированных ценах в зависимости от того, в каких ценах выражаются на каждом шаге притоки и оттоки.

Текущими называются цены, заложенные в проект без учета инфляции.

Прогнозными называются цены, ожидаемые (с учетом инфляции) на будущих шагах расчета.

Дефлированными называются прогнозные цены, приведенные к уровню цен фиксированного момента времени путем деления на общий базисный индекс инфляции.

В поток от инвестиционной деятельности Ф ^u (t) в качестве оттока включаются:

- затраты по созданию и вводу в эксплуатацию новых ОС и ликвидации, замещению или возмещению выбывающих ОС;

- некапитализируемые затраты (налог на земельный участок, расходы по строительству объектов внешней инфраструктуры).

- изменение оборотного капитала (увеличение - как отток, уменьшение - как приток).

- собственные средства, вложенные в депозит, затраты на покупку ценных бумаг других хозяйствующих субъектов, предназначенных для финансирования проекта.

В качестве притока включаются доходы от реализации выбывающих активов.

В потоках от операционной деятельности Ф⁰ (t) учитываются доходы и расходы, связанные с производством продукции, налоги, уплачиваемые с доходов.

Учитываются также доходы и расходы от внереализационных операций, не связанных с производством продукции:

- доходы от сдачи имущества в аренду или лизинг;

- поступления средств при закрытии депозитных счетов и по приобретенным ценным бумагам;

- возврат займов, предоставленных другим участникам.

--> ЧИТАТЬ ПОЛНОСТЬЮ <--