Реферат: Управление финансовым обеспечением

После получения денег факторинг-компания возвращает пред­принимателю оставшиеся 10—20% суммы, при этом с клиента взи­мают:

• проценты за немедленное предоставление денежных средств;

• премию за риск;

• административно-управленческие расходы.

В результате услуги факторинговой компании для поставщика включают плату за управление и за учетные операции.

Плата за управление (комиссия за собственно факторинговое об­служивание) взимается за ведение учета, страхование от появления сомнительных долгов и т.д. Рассчитывается как процент от годового оборота поставщика в зависимости от масштабов и структуры его производственной деятельности, оценки объема работ, степени кредит­ного риска, кредитоспособности покупателей, а также от специфики и конъюнктуры рынка финансовых услуг страны.

Плата за учетные операции взимается факторинговой компани­ей с суммы средств, предоставляемых поставщику досрочно (в форме предварительной оплаты переуступаемых долговых требований) за период между досрочным получением и датой инкассирования требо­ваний. Ее ставка обычно на 2—4% превышает текущую банковскую ставку при краткосрочном кредитовании клиентов с аналогичным оборотом и кредитоспособностью в связи с необходимостью ком­пенсации дополнительных затрат и риска факторинговой компании.

Несмотря на очевидную привлекательность такого способа при­влечения финансовых ресурсов, его использование ограничено в силу недостаточного правового регулирования этой сферы деятельности в нашей стране.

Факторинг-компании тщательно изучают финансовое положе­ние своих клиентов и их должников. В результате снижается риск приобретения безнадежных долгов.

При осуществлении факторинг-операций дебиторская задолжен­ность переходит в наличные средства, т.е. может быть сразу исполь­зована как источник финансирования.

Кроме того, факторинг-компания может взять на себя дополни­тельный риск неплатежеспособности должника, ведение учета деби­торской задолженности и предоставление информации о финансо­вом положении предприятий, которые могут стать или уже стали вашими партнерами.

В результате использования факторинга:

•улучшается кассовое положение предприятия;

•снижается риск возможных неплатежей;

•сокращаются издержки по ведению дебиторских счетов;

•появляется возможность использовать данные по сбытовой ста­тистике.

Факторинг эффективен, прежде всего в сфере материального про­изводства и для оптовых фирм. В зарубежной практике основными клиентами факторинговых компаний являются средние и мелкие фирмы.

В первой половине 90-х годов многие финансовые инструменты, которые раньше отсутствовали в нашей экономике, стали использо­ваться банками, кредитными учреждениями и другими организа­циями.

Один из таких инструментов, который широко используется в за­рубежной практике,— лизинг.

В нашей стране разработан комплекс нормативных документов, регулирующих инвестиционную деятельность в России, где лизингу отводится важное место.

В 1998 г. были приняты Постановление Правительства РФ «Об утверждении государственных гарантий на осуществление ли­зинговых операций» и Федеральный закон № 164-ФЗ «О лизинге».

В лизинговой сделке обычно участвуют несколько субъектов:

• лизингодатель;

• лизингополучатель;

• продавец имущества (поставщик);

• банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющий средства на приобретение предмета договора.

Кроме того, на рынке лизинговых услуг можно выделить специ­альные субъекты:

• страховые компании, осуществляющие страхование возмож­ных рисков, возникающих при лизинговой сделке;

• Российскую ассоциацию лизинговых компаний («Рослизинг») — некоммерческое объединение лизинговых компаний, банков и дру­гих предприятий, занимающихся лизингом.