Курсовая работа: Исследования систематического (рыночного) и собственного риска российских финансовых активов
= -11,281 – 0,210= -11,491%на 10.11.2008
Полученные данные возводим в квадрат:
, на 01.11.2008
%, на 05.11.2008
, на 06.11.2008
, на 07.11.2008
, на 10.11.2008
Теперь находим дисперсию доходности рынка, как сумму всех полученных случайных доходностей, возведенных в квадрат умноженную на вероятность
, где N=247 .
=
×(9,914+45,127+5,797+40,932+132,061+…+15,930+15,804+0,160+5,337)=11,746
– дневной показатель дисперсию доходности рынка.
11,746×250=2936,638 – годовой показатель дисперсию доходности рынка.
Для того, чтобы найти рыночный риск актива, осталось рассчитать бета-коэффициент по формуле 1.6а. Используя ранее найденные расчеты, такие как случайная ошибка доходности актива, случайная ошибка доходности индекса, а также случайная ошибка доходности индекса, возведенная в квадрат, за каждый день (см. Приложения 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8)
Бета-коэффициент определяется как сумма произведений ежедневных случайных ошибок доходностей актива на ежедневные случайные ошибки доходностей индекса, деленная на сумму случайных ошибок доходностей индекса в квадрате за каждый день.
=
= =0,694
Значения бета-коэффициентов по выбранным активам представлены в таблице 2.3
Таблица 2.3. Значения бета-коэффициентов активов.
|
Актив |
Значение бета-коэффициента |
|
ОАО «ВолгаТелеком |
0,793 |
|
ОАО «Газпром» |
0,891 |
|
ОАО «Уралсвязьинформ» |
0,312 |
|
ОАО «Мосэнерго» |
0,282 |
|
ОАО «Татнефть им.В.Д.Шашина |
0,694 |
|
ОАО «Лукойл» |
К-во Просмотров: 345
Бесплатно скачать Курсовая работа: Исследования систематического (рыночного) и собственного риска российских финансовых активов
|