7. расчет чистых оборотных активов. Нетто оборотные активы на начало (t) и на конец (t+1) периода рассчитывается по формуле:

∆НОА = З + ДС + ДЗ – КЗ, (1.19)

где ДЗ, КЗ – соответственно дебиторская, кредиторская задолженности.

Значение НОА на начало планового периода определяется по формуле (1.19) по данным счетного баланса (таб.7)

Прирост чистых оборотных активов рассчитывается по формуле:

∆НОА = НОАi+1 - НОАi , (1.20)

8. проектирование инвестиционно-финансового плана. инвестиционно-финансовый план характеризует баланс источников средств и направлений затрат и представлен в виде таб.8

Баланс источников и направлений использования средств в условиях самофинансирования обеспечивается при:

ЧПi+1 + Аi+1 = ∆НОАi+1 + Иi+1 , (1.21)

9. Составление планового баланса. Структура планового баланса соответствует структуре баланса предприятия на отчетный период. Если все предшествующие расчеты осуществлены правильно, то в плановом балансе сумма пассивов будет тождественна сумме активов.

2 Анализ способов привлечения денежных средств

В 1 разделе предполагалось удовлетворить потребности финансирования инвестиций за счет краткосрочного кредитования.

В таб.10 приведены основные характеристики деятельности предприятия и показатели оценки рентабельности

1. Группа показателей рентабельности. Рентабельность общих активов по балансовой стоимости рассчитывается по формуле:

Ра = ЧП/ОА, (2.1)

где ОА – общие активы.

Рентабельность инвестиционного капитала рассчитывается по формуле:

Ри = ЧП/И, (2.2)

Рентабельность акционерного капитала определяется по формуле:

РАК = ЧП/АК, (2.3)

Рентабельность продаж оценивается по формуле:

Рп = ЧП/ Вр , (2.4)

2. Группа показателей оборачиваемости. Оборачиваемость общих активов оценивалась по формуле:

Оа = Вр / АК, (2.5)

Оборачиваемость акционерного капитала вычисляется по формуле:

ОАК = Вр / АК, (2.6)

Оборачиваемость оборотного капитала рассчитывается по формуле:

ООК = Вр / ОК, (2.7)

3. Группа показателей ликвидности. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

Ко.п. = ОК / ТП, (2.8)

ТП – текущие пассивы.

Коэффициент немедленной ликвидности рассчитывается по формуле:

Кн.л. = ВА / КЗ, (2.9)

ВА – высоколиквидные активы, КЗ – кредиторская задолженность.

Планирование финансов компании за квартал (Расчеты)

Рассмотрим инвестиционно-финансовый план на квартал по месяцам. Исходные данные представлены в таб.1,1а,2

Таб.1 Баланс предприятия за отчетный квартал, у.е.

Актив	Пассив
1. Основные средства	74259,47	1. Уставный капитал	41527,5
Износ	32266,87	Прибыль	6426,08
Остаточная стоимость	41992,61	2. Расчеты на пр.пассивы
2. Запасы	9048,25	Долгосрочный кредит	3559,5
Материалы	3793,24	Кредиторы	9697,27
НЗП	4486,16
Готовая продукция	768,85
3. Денежные средства	1975,52
Дебиторы	8193,97
БАЛАНС	61210,35	61210,35

Таб. 1а Исходные данные

Реализация в предыдущем месяце	11430,29
Доля оплаты реализации в текущем месяце, %	0,9
Доля оплаты закупок в текущем месяце, %	0,4
Нормативы прямых затрат на планируемый квартал
(в долях от реализации)
Материалы	0,5
Зарплата производственного персонала	0,2
Инвестиции, у.е.	9136,75
Налог на прибыль, %	0,2
Проценты за долгосрочный кредит, %	35
Проценты за краткосрочный кредит, %	25

Таб.2 Плановые показатели по периодам

Наименование показателя	1	2	3
Задание по росту реализации, %	5	7	10
Задание по снижению нормативов оборотов запасов
	Материалы	2	1	1
НЗП	3	2	2
Готовая продукция	4	3	2
Косвенные расходы, %	0	0	0
Другие расходы, %	0	0	0
Амортизация, у.е.	342,17	324,17	324,17
Дивиденды, у.е.	0	0	0

Расчет прямых затрат

1. Расчет новой реализации. (Реализация в предыдущем периоде умножается на задание по росту реализации из исходных данных):